Cotidienne du 3 juin 2020

Tendances des marchés céréaliers et oléagineux du 2 juin 2020

Baisse des cours du blé et de l'orge dans l'attente des pluies

Les cours du blé tendre et de l'orge fourragère, dans son sillage, ont de nouveau reculé sur le marché mondial et sur le physique français, entre les 1^er et 2 juin. Le déficit hydrique est toujours d'actualité dans l'Union européenne, et notamment en France, où des pluies sont toutefois attendues en fin de semaine. L'attente de ces précipitations ainsi que la faiblesse de la demande mondiale actuelle expliquent ce repli des contrats Blé sur Euronext et sur CBOT. De plus, le regain de tension entre la Chine et les Etats-Unis, qui ont pourtant signé un accord commercial il y a quelques mois, fait redouter des volumes de denrées états-uniens vendus à la Chine moindres qu'attendu. En début de semaine, Pékin a menacé d'une "contre-attaque" les Etats-Unis suite à l'annonce de Donald Trump, vendredi 29 mai, d'une série de sanctions contre les intérêts du géant asiatique. La suspension des achats chinois de productions agricoles états-uniens pourrait signifier la remise en cause de l'accord obtenu en janvier.

Concernant la météorologie, elle n'est pas favorable aux productions états-uniennes non plus. A noter que le Crop Progress, diffusé par l'USDA, a fait mention de cultures de blé d'hiver observant des conditions "bonnes à excellentes" pour seulement 51 % d'entre elles en semaine 22 (-3 % par rapport à la semaine précédente), contre 64 % l'an dernier à même époque. Ce sont surtout les Etats de l'Oklahoma (-4 % à 56 %) et le Texas (-3 % à 39 %) qui sont les plus touchés. Les blés de printemps, semés à 91 % au 31 mai, affichent quant à eux des conditions de culture "bonnes à excellentes" à 80 %, bien au-dessus des attentes et de la moyenne sur cinq ans à 72 %.

En maïs, les prix sur le marché physique se montraient plus stables qu'en céréales à paille. Aux Etats-Unis, selon l'USDA, les conditions de culture de la céréale sont "bonnes à excellentes" pour 74 % des parcelles (au-dessus des attentes et de la moyenne sur cinq ans globalement). Les cours du maïs affichaient une infime progression sur le CBOT.

Sur le marché international, l'appel d'offres de l'Egypte s'est soldé par l'achat de 120 000 t de blé ukrainien à 220,65 $/t pour un chargement prévu entre le 10 et le 25 juillet.

Hausse des prix du colza, dans le sillage du soja sur Chicago

Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français (erratum : le rendu Rouen a clôturé le 2 juin à 358 €/t contre 356 €/t la veille, et non 365 €/t comme indiqué dans la précédente édition de la Cotidienne) ont gagné du terrain entre les séances du 1^er et du 2 juin, compte tenu de la hausse du soja sur Chicago.

La hausse des prix du soja états-unien est notamment à mettre sur le compte de l'annonce par l'USDA d'une nouvelle vente de soja états-unien à destination de la Chine de 132 000 t, pour livraison 2020/2021. Et ce, en pleine période de regain de tensions entre les deux plus importantes puissances économiques mondiales.

Signalons également la hausse des prix du pétrole sur les places de New York et Londres. Le marché espère que les pays pétroliers vont maintenir la réduction de leur production. Alors qu'une réunion entre ces pays était prévue les 9 et 10 juin prochain, elle pourrait finalement être avancée à cette fin de semaine.

Les cours de l'huile de palme sur Kuala Lumpur ont suivi le mouvement haussier du pétrole, sachant que le marché s'attend à une hausse de la consommation grâce à l'assouplissement des mesures de restrictions aux déplacements des populations dans divers pays du globe.

En Europe, Stratégie Grains table sur une récolte de colza 2020/2021 dans l'UE (plus le Royaume-Uni) à 16,7 Mt, contre 17,02 Mt précédemment. Bruxelles estime les importations de graine de colza par l'UE (plus le Royaume-Uni) à 5,59 Mt depuis le début de la campagne 2019/2020 jusqu'à fin mai, en hausse de 43 % par rapport à l'an dernier sur la même période. Les importations de graine de soja ont atteint 13,83 Mt sur la même période, en hausse de 0,2 % par rapport à l'an dernier. Celles de tourteaux de soja ont atteint 16,46 Mt, en progression de 1 % d'un an sur l'autre, et celles d'huile de palme sont en repli de 11% annuellement, à 5,25 Mt.

En tournesol, les cotations sont peu évolutives. 

Marchés physiques français du 2 juin 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 2 juin 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 28 mai 2020

Evolution dollar / euro du 2 juin 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 2 juin 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 2 juin 2020

Cotations des marchés internationaux du 2 juin 2020