Cotidienne du 9 septembre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 8 septembre : blé dans l'attente du rapport Wasde, colza tiraillé entre le soja états-unien et le pétrole

Vous trouverez, en cliquant sur le lien ci-dessous, la moyenne mensuelle des cours relevés sur la campagne 2019/2020.

https://www.reussir.fr/ladepeche/revue-de-campagne-20192020

Les cours du blé cotés à Chicago ont cédé du terrain mardi 8 septembre. Ils progressaient légèrement sur Euronext et restaient stables sur les marchés physiques nationaux. En maïs, le mouvement était quasi inverse : hausse outre-Atlantique, petite baisse sur Euronext et stabilité sur les marchés physiques hexagonaux. Tout cela sur fond de marché plutôt étroit. Le prix de l’orge fourragère avait tendance à progresser sur le marché physique français.

Les opérateurs du marché mondial attendent désormais le rapport mensuel Wasde sur l’offre et la demande mondiales sur les matières premières agricoles que publiera l’USDA, le vendredi 11 septembre : devrait y être consignée une hausse des productions russe et australienne en blé. Selon certains opérateurs, le marché a certainement subi aussi quelques prises de bénéfices après les hausses de la semaine passée. En maïs, une nouvelle commande (101 600 t pour destination inconnue), enregistrée par le système statistique des importantes commandes de l’USDA, a soutenu les cours.

Côté fondamentaux, plusieurs évènements sont à rapporter. Les dernières statistiques des inspections pour l’exportation états-unienne de blé font part de 695 741 t, un chiffre dans les attentes, tout comme celui du maïs à 781 838 t. En France, l’Association générale des producteurs de blé (AGPB) a confirmé une récolte de blé tendre à 29,7 Mt et une collecte aux alentours de 26-27 Mt, ce qui donnerait « un petit 10 Mt » exportables. De son côté, et suite à une visite aux champs la dernière semaine d’août, Agritel a publié une estimation de production de maïs en Ukraine à 33,5 Mt, inférieure de 6,5 % comparé à celle de l’an passé à la même période.

Sur le plan international, la Trading Corporation du Pakistan (TCP) a annoncé un appel d’offres de 175 000 t de blé pour livraison dans le pays au 31 décembre. L’appel se termine le 15 septembre. Dans son dernier appel d’offres d’août, la TCP avait annoncé un potentiel achat de 1,5 Mt mais seulement 320 000 t ont été réellement achetées. En Argentine, des pluies sont arrivées sur le pays depuis dix jours, redonnant espoir localement pour une meilleure récolte de blé et de meilleurs semis de maïs. D’autres pluies sont attendues dans les semaines à venir. Dans ce pays, c’est le printemps qui démarre le 21 septembre. A noter enfin les premiers résultats des enquêtes qualitatives des céréales menées par l’AHDB au Royaume-Uni : 31 % seulement des échantillons analysés présentent les minima requis pour être classés en groupe 1 (qualité meunière avec notamment taux de protéine à 13 % et PS supérieur à 76 Kg/hl). En 2019, 55 % des échantillons répondaient correctement à ces critères alors qu’en 2018, année sèche également, ils étaient encore à 48 %. Selon le dernier rapport mensuel de l’AHDB, ces résultats ouvrent la porte à l’importation de blé, plutôt en provenance d’Allemagne et d’Europe de l’Est.

Cette enquête de l'AHDB concerne aussi l’orge cultivée au Royaume-Uni : le taux d’azote ressortirait en moyenne à 1,83 %, largement supérieur aux 1,551,75 % nécessaires pour répondre au cahier des charges des malteurs, des brasseurs et des distillateurs du pays. L’AHDB s’attend donc à un volume en hausse pour l’exportation d’orge de brasserie et/ou la conversion de certains volumes en orge fourragère.

Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français se sont montrés stables entre les séances du 7 et 8 septembre. D’un côté, les prix du soja sur Chicago et du canola sur Winnipeg ont grimpé, alors que ceux du pétrole sur New York et Londres ont reculé. Signalons également la hausse des prix de l’huile de palme sur Kuala Lumpur.

La hausse des prix du soja sur Chicago est toujours liée à la bonne tenue de l’intérêt chinois pour du soja états-unien, alors que l’offre brésilienne est absente. L’USDA a annoncé, mardi 8 septembre, une vente de 664 000 t à destination de la Chine, pour la campagne commerciale 2020/2021. Le même organisme estime les chargements à l’exportation états-uniens, la semaine passée, à un peu plus de 1,295 Mt, un chiffre supérieur aux attentes du marché. Les températures plus fraîches que d’habitude dans des zones de production états-unienne apportent également un soutien aux prix. Les conditions de culture se dégradent une nouvelle fois aux Etats-Unis, le taux de cultures jugées dans un état "bon à excellent" reculant de 1 % d’une semaine à l’autre, tombant à 65 %, toujours selon l'USDA. Mais des analystes interrogés par Reuters s’attendaient à un recul de 2 %. Reuters rapporte, par ailleurs, que le marché s’attend à ce que l'USDA affiche des rendements états-uniens de soja à 52,1 boisseau/acre lors de sa publication mensuelle du 11 septembre.

La hausse des prix du canola sur Winnipeg s’explique par des épisodes de gel survenus dans certaines régions productrices canadiennes, notamment le centre et le nord du Saskatchewan, provoquant quelques dégâts. Néanmoins, ces derniers seraient très localisés.

La hausse des cours de l'huile de palme sur Kuala Lumpur est attribuée à la bonne demande chinoise notamment. Mais la hausse de la production saisonnière en Asie du Sud-Est tempere la tendance haussière. Une enquête de Reuters révèle que les opérateurs s'attendent à ce que le MPOB (Malaysian Palm Oil Board) publie des stocks malaisiens en hausse de 5 % entre juillet et août, à 1,79 Mt, dans son rapport mensuel prévu pour le jeudi 10 septembre. Les autorités indonésiennes ont annoncé qu’elles travaillent sur une réforme des taxes sur les exportations d’huile de palme nationale, rapporte Reuters. Fixer à 55 $/t actuellement, elles pourraient augmenter de 5 $/t à chaque hausse de 25 $/t du prix du produit. Ceci afin de soutenir le programme de développement de biodiesel B30.

L'effritement des cours mondiaux du pétrole est à mettre sur le compte du repli de l'intérêt chinois et mondial.

En tournesol, aucun changement dans les cotations n'est à rapporter sur les places hexagonales.

Marchés physiques français du 8 septembre 2020 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 3 septembre 2020

Cotations des issues de meunerie du 8 septembre 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 3 septembre 2020

Evolution dollar / euro du 8 septembre 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 8 septembre 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 8 septembre 2020

Cotations des marchés internationaux du 8 septembre 2020