COTidienne

Prix des céréales - Les prix du blé et du maïs globalement en nette progression

Les cours des principaux contrats à terme sur le blé et sur le maïs ont globalement nettement progressé ce lundi 18 mars 2024, sur le Cbot comme sur Euronext et pour toutes les échéances. Cela vaut particulièrement pour le blé étatsunien qui repasse notamment au-dessus du seuil des 570 cts$/boiss. sur la nouvelle récolte. Seul le maïs US a cédé un peu de terrain sur le rapproché, les échéances suivantes s’affichant plutôt stables. Les prix sur les marchés physiques hexagonaux ont également bien progressé en blé tendre, orge fourragère et maïs. Ils étaient stables en blé dur.

Plusieurs éléments ont poussé les prix du blé vers le haut : appel d’offre de la Corée du Sud (qui vient suppléer en partie les annulations de contrats chinois), la remontée des prix sur l’origine Russie (supérieurs à 200 $/t Fob selon le cabinet Ikar) ou encore des questionnement sur la capacité de l’Ukraine à pouvoir fournir de la marchandise en raison du retour de frappes russes sur certaines installations et le retard pris par le programme à l’exportation ukrainien (2,5 Mt en ce début de mois de mars contre 3,5 Mt l’an passé à même époque). Du côté du maïs, les semis de seconde récolte se terminent au Brésil, en avance, et le commerce international est plutôt dynamique (inspections US à l’exportation plutôt hautes). Là aussi, des questionnements se font sur la future récolte ukrainienne avec des surfaces plantées à 3,863 Mha contre 4,043 Mha l’an passé (première estimation officielle de l’année) selon le ministère de l’Agriculture du pays. Les surfaces plantées en blé de printemps pourraient aussi baisser mais pourraient s’accroître en orge de printemps. Au 15 mars, l’Ukraine a exporté 32,265 Mt de grains et de légumineuses pour la campagne 2023/2024, soit 2,469 Mt de moins qu’à la même date l’an passé selon le ministère de la Politique agricole et alimentaire du pays (voir Fondamentaux pour les détails).

L’analyste Andreï Sizov a précisé ce lundi que, selon lui, la Russie ne peut pas fournir de blé d’hiver à la Chine pour la simple et bonne raison que cette dernière n’a pas approuvé la Russie comme un fournisseur officiel de ce type de blé. En revanche, la Chine reconnaît l’origine Russie en blé de printemps.

En France, c’est finalement le premier ministre qui reçoit, ce mardi à 9h30, la FNSEA pour poursuivre les discussions et faire le point sur les annonces faites pendant le Salon de l’agriculture alors que lundi, plusieurs dizaines d'agriculteurs, venus avec une vingtaine de tracteurs, manifestaient dans la région de Toulouse selon l’AFP.

En Europe, des agriculteurs en Pologne ont repris des blocages à la frontière avec l'Allemagne. En parallèle, les responsables au niveau de l’Union européenne proposent un cadre pour pouvoir sanctionner ou limiter les importations de produits agricoles russes et biélorusses en Europe. La République Tchèque prend elle position en faveur de telles mesures et des discussions bilatérales se poursuivent entre la Pologne et l’UE sur ce même sujet. Si l’inflation poursuit sa décrue sur le Vieux-Continent (2,4 % en février après 2,6 % en janvier, principalement alimentée par la hausse des prix du secteur des services), il n’existe pas d’arguments forts pour une baisse des taux dès le mois d’avril par la Banque centrale européenne. La première baisse pourrait alors intervenir en juin. Chez Oxford Economics, on prévoit une baisse de 125 points de base pour l’ensemble de l’année 2024. 

A l’international, on arrive aux 100 jours de gouvernement après l’élection du président de l'Argentine Milei : on notera, parmi ses premières décisions une réduction du nombre de ministères, la suppression de 50 000 emplois publics, des chantiers publics gelés, un budget mensuel positif en janvier puis février, chose inédite dans le pays depuis 2011, une inflation en nette décélération depuis trois mois, une dévaluation de 54 % du peso, la libération des prix, la fin des subventions aux transports et à l'énergie, qui ont tendance à abaisser le pouvoir d'achat des ménages – 18 % en deux mois). La consommation et l'activité économique « s'anémient » selon l’AFP et la pauvreté gagne du terrain. Concernant l’Ukraine, la remise en exploitation des transports de containers par voie maritime à partir des ports ukrainiens “est extrêmement importante pour nos agriculteurs, qui pourront réunir des petits volumes de grains, les charger sur des containers, signer des contrats directement avec des clients et envoyer ces produits. Et grâce au développement de ces transports par containers, les coûts d’importation baisseront” a indiqué Dimitri Solomchuk, membre de la Verkhovna Rada du Comité de la politique agricole et foncière d’Ukraine, rapporté par le service de presse de la VRU et APK Inform.

Les prix du pétrole ont débuté la semaine en hausse lundi à la suite de nouvelles frappes de drones sur les raffineries russes au cours du week-end, et de propos de l'Irak sur une réduction de ses exportations de brut. La parité €/$ s’est établie à 1,0855 contre 1,087 la veille.

Fondamentaux :

Ukraine, blé, exportations : 12,864 Mt au 15 mars 2024, soit 875 000 t de moins que l’an passé à la même date (source : ministère de la Politique agricole et alimentaire d’Ukraine) ; 

Ukraine, orge, exportations : 1,806 Mt au 15 mars 2024 (source : ministère de la Politique agricole et alimentaire d’Ukraine) ; 

Ukraine, maïs, exportations : 17,309 Mt au 15 mars 2024, soit 2,981 mt de moins que l’an passé à la même date (source : ministère de la Politique agricole et alimentaire d’Ukraine) ; 

Ukraine, farine, exportations : 76 kt au 15 mars 2024, soit 30,6 kt de moins que l’an passé à la même date (source : ministère de la Politique agricole et alimentaire d’Ukraine).

Commerce international : 

Etats-Unis, blé, inspections à l’exportation : pour la semaine se terminant au 14 mars 2024, 302 302 t en blé, dans les attentes des analystes (source : USDA) ;

Etats-Unis, maïs, inspections à l’exportation : pour la semaine se terminant le 14 mars 2024, 1 238 897 t en maïs, dans le haut des attentes des analystes (source : USDA).

Marchés physiques français du 18 mars 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 12 mars 2024

Cotations commerciales des produits laitiers du 14 mars 2024

Evolution dollar / euro du 18 mars 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 18 mars 2024 Clôture du marché à terme Euronext du 18 mars 2024

Cotations des marchés internationaux du 18 mars 2024