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Marché des céréales du 3 mars 2025 - Donald Trump met ses menaces à exécution sur les droits de douane envers le Canada, le Mexique et la Chine

Les marchés ont été chamboulés hier par la confirmation par Donald Trump de la mise en place de droits de douane de 25 % sur les produits en provenance du Canada et du Mexique, à l’exception des hydrocarbures taxés à hauteur de 10 %. Ceux-ci sont rentrés en application après la promulgation du décret hier. En outre, le président états-unien a relevé la taxe sur les importations en provenance de Chine à 20 %. Les réactions des pays visés ne se sont pas fait attendre. Le Canada et le Mexique ont riposté avec des mesures équivalentes. Cela devrait notamment pénaliser les exportations états-uniennes de maïs vers le Mexique, un de leurs principaux clients. Les prix du blé et du maïs se sont par conséquent repliés hier soir à Chicago, Kansas City et Minneapolis. La Chine n’était pas en reste, et a annoncé ce matin l’imposition de droits de douane de 15 % sur les importations de blé, maïs et poulet en provenance des États-Unis, et de 10 % sur celles de soja, sorgho et autres produits agricoles. Les réactions du marché à terme seront à suivre de près aujourd’hui.

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Ces nouvelles ont en outre affecté la parité euro-dollar, avec un affaissement de la devise états-unienne face à la monnaie européenne, affectant la compétitivité des exportations de la zone euro. Les cours du blé et du maïs ont ainsi respectivement cédé 3,5 €/t et 3 €/t sur les échéances mai et juin, les plus traitées. Sur le marché physique français, les prix du blé, du maïs et de l’orge fourragère ont suivi à la baisse. Sur le plan géopolitique, l’Union européenne a signé hier un financement de 90 millions d’euros pour soutenir le développement des infrastructures de stockage et de logistique en Égypte.

Dans la zone mer Noire, les courtiers de Spike Brokers signalent la stagnation des prix du maïs et du blé en Ukraine : en maïs, l’activité se concentre sur la nouvelle récolte ; en blé, l’offre limitée maintient les prix à un niveau stable. Rosstat a publié des chiffres de production de céréales russes en baisse d’un an sur l’autre pour la récolte 2024 (voir ci-dessous). Les cours des actions des consortiums agro-industriels ukrainiens ont d’ailleurs chuté sur la bourse de Varsovie après l’altercation entre les présidents Zelensky et Trump à la Maison blanche.

Outre les nouveaux développements des guerres commerciales lancées par Donald Trump, le marché mondial du blé a aussi pris en compte la révision en hausse de 2,2 Mt de la production en Australie par l’agence gouvernementale Abares, attendue par les opérateurs. Sur les blés d’hiver, les conditions de culture se sont améliorées dans le Kansas, de même que l’humidité des sols dans les zones de culture. Du côté du maïs, les pluies tombées sur l’Argentine ont amélioré les conditions de culture de la céréale. Une vente de maïs états-unien au Mexique n’a pas retenu l’attention du marché, pas plus que les chiffres d’inspections à l’export états-unien satisfaisants.

Notons enfin qu'en Inde, les meuniers de la Roller Flour Millers Federation of India se font plus pressants pour que le gouvernement abaisse ses taxes à l’importation de blé de 40 % actuellement à 5 à 10 %.

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Fondamentaux :

• Russie, blé, production : 82,588 Mt en 2024 soit -11,1 % par rapport à 2023 (source : Rosstat)
• Russie, orge, production : 16,667 Mt en 2024 soit -21,2 % par rapport à 2023 (source : Rosstat)
• Russie, seigle, production : 1,1165 Mt en 2024 soit -32 % par rapport à 2023 (source : Rosstat)
• Russie, sarrasin, production : 3,029 Mt en 2024 soit -8 % par rapport à 2023 (source : Rosstat)
• Australie, blé, production : 34,1 Mt pour la campagne 2024-2025 contre 31,9 Mt estimées en décembre (source : Abares)

Commerce international :

• États-Unis, blé, inspections à l’exportation : 389 593 t la semaine se terminant le 27 février (source : USDA)
• États-Unis, maïs, inspections à l’exportation : 1 351 373 t la semaine se terminant le 27 février (source : USDA)
• États-Unis, maïs, vente à l’exportation : 114 000 t vers le Mexique (source : USDA)
• Ukraine, blé, exportations : 12,024 Mt au 3 mars sur 2024-2025 (source : ministère de l’Agriculture)
• Ukraine, orge, exportations : 2,126 Mt au 3 mars sur 2024-2025 (source : ministère de l’Agriculture)
• Ukraine, seigle, exportations : 10 800 t au 3 mars sur 2024-2025 (source : ministère de l’Agriculture)
• Ukraine, maïs, exportations : 14,62 Mt au 3 mars sur 2024-2025 (source : ministère de l’Agriculture)

Marchés physiques français du 3 mars 2025 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 25 février 2025

Cotations commerciales des produits laitiers du 27 février 2025

Evolution dollar / euro du 3 mars 2025

Clôture du marché à terme de Chicago du 3 mars 2025

Clôture du marché à terme Euronext du 3 mars 2025

Cotations des marchés internationaux du 3 mars 2025