COTidienne

Marché des céréales du 27 janvier 2025 - Nouvelle baisse des prix du blé et du maïs en l'absence d'instauration de droits de douanes par Donald Trump

Les prix du blé tendre, de l’orge fourragère en sympathie et du maïs ont perdu du terrain sur le marché physique français entre le 24 et le 27 janvier, dans le sillage d’Euronext et du CBOT. Les exportateurs français cherchent désespérément des débouchés sur pays tiers aux marchandises françaises, alors que leurs homologues états-uniens craignent la concurrence de l’origine Argentine, qui a réduit ses taxes à l’exportation sur les matières premières agricoles.
De plus, les opérateurs sont rassurés, Donald Trump ne s’étant pas précipité pour imposer des droits de douane sur les produits importés du Mexique, du Canada, de la Chine, voire de l’Union européenne. Cependant, le nouveau président états-unien sait manier l’arme commerciale comme le prouve sa décision ce week-end d’instaurer des droits de douanes immédiats à la Colombie (importateur de maïs états-unien) pour qu’elle accepte ses ressortissants expulsés par l’administration états-unienne.

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En ce qui concerne le blé dur, le spécialiste de marché Spiga Dorata a relevé une augmentation assez forte, pour la deuxième semaine consécutive, d’expéditions de blé dur par les agriculteurs canadiens directement via le système de silos primaires (primary elevators), sans passer par des organismes intermédiaires. Certains observateurs se demandent s’il existe un lien entre ce subit et inhabituel mouvement et le changement de président aux Etats-Unis.

En France, la situation météorologique évolue : la Loire-Atlantique et le Morbihan passent en vigilance rouge ‘’crues’’ pour les cours d'eau de la Seiche et de la Vilaine, avec maintien en rouge de l’Ille-et-Vilaine, indique Météo France dans son bulletin de suivi national du 28 janvier. La vigilance orange ‘’crues’’ a été supprimé sur l'Eure ainsi que la vigilance orange ‘’vagues-submersion’’ sur les côtes atlantiques.
Le Sénat a voté lundi pour permettre la réintroduction dérogatoire de l'acétamipride (un néonicotinoïde) interdit en France mais autorisé ailleurs en Europe, « à titre exceptionnel », pour soulager certaines filières selon l’AFP. 

Ce lundi, un accord a été conclu, à l’unanimité, entre les Etats membres de l'Union européenne pour renouveler les sanctions contre la Russie mises en place depuis l'invasion de l'Ukraine, selon la cheffe de la diplomatie de l'Union européenne, Kaja Kallas. La Hongrie, qui faisait barrage, a levé son opposition. Les précédentes mesures devaient se terminer le 31 janvier.

Abdelmadjid Tebboune, le président de l'Algérie, a affirmé, lors du conseil des ministres de son pays ce lundi 27 janvier, que « la révision » de l’accord d’association entre son pays et l’Union européenne « s'impose au regard de la réalité économique actuelle » afin qu'il repose sur « le principe gagnant-gagnant ». Le président algérien a rappelé que l’accord avait été signé en 2005 lorsque « les exportations de l'Algérie étaient basées principalement sur les hydrocarbures » avant de poursuivre : « Aujourd'hui, nos exportations hors hydrocarbures se sont diversifiées et étendues à d'autres domaines, notamment la production agricole, les minerais, le ciment et les produits alimentaires et autres », selon le compte-rendu de la réunion. Il s’est par ailleurs félicité de l’état d’avancement « des travaux de réalisation des silos, en prévision de la campagne de moisson. Leurs capacités atteindront, pour la première fois, environ 5 millions de tonnes » et a enjoint le ministre de l’Agriculture et du Développement rural « d'accélérer le parachèvement des travaux des silos restants pour renforcer les capacités de stockage au titre de la stratégie de sécurité alimentaire ». Il a enfin « ordonné d'étendre la construction de silos de stockage à d'autres communes connues pour une production céréalière régulière et abondante ». 

Au Royaume-Uni, les analystes de l’AHDB se disent plutôt neutres sur le blé pour les deux semaines à venir (demande à l’export en baisse et baisse des taxes argentines à l’exportation à surveiller) comme pour les deux à six mois à venir (météorologie dans l’hémisphère Nord pour les cultures d’hiver à surveiller). Idem pour l’orge, dont les prix sont supportés par ceux du maïs. Ils sont neutres pour les quinze prochains jours en maïs mais plutôt acheteurs au-delà (baisse possible la production argentine et fortes exportations de l’origine états-uinenne).

Aux Etats-Unis, la banque centrale nationale (FED) réunit son comité de politique monétaire les 28 et 29 janvier. Il ne devrait pas proposer de nouvelle baisse des taux directeurs. La prochaine réunion aura lieu les 18 et 19 mars, avec de nouvelles projections économiques pour le pays. On en saura alors plus sur les intentions économiques et commerciales du nouveau président des Etats-Unis.
La Chine publiera ce mardi une première estimation de PIB pour le quatrième trimestre de 2024 et pour l’ensemble de l’année 2024.

Les cours du pétrole ont chuté lundi, « les intervenants choisissant la prudence alors que le marché des actions traverse une mauvaise passe, plombé par la chute des valorisations des entreprises liées à l'intelligence artificielle », selon l’AFP. La parité euro-dollar s’est établi à 1, 0493 $ ce lundi contre 1,0503 $ vendredi.

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Fondamentaux :

• Argentine, blé, production : bue à 18,1 Mt pour 2024-2025 contre 15,85 Mt en 2023-2024 (source : FAS)
• Argentine, blé, stock final : 4,093 Mt pour 2024-2025 contre 4,537 Mt en 2023-2024 (source : FAS)
• Argentine, maïs, production : 49 Mt pour 2024-2025 contre 50,5 Mt en 2023-2024 (source : FAS)
• Argentine, maïs, stock final : 4,245 Mt pour 2024-2025 contre 4,04 Mt en 2023-2024 (source : FAS)
• Ukraine, maïs, semis : le pays devrait semer 4,14 Mha de maïs en 2025 (source : UkrAgroConsult)  

Commerce international :

• Etats-Unis, maïs, vente : 139 000 t vers le Mexique sur la campagne 2024-2025 (source : USDA)
• Argentine, blé, exportations : 11,5 Mt pour 2024-2025 versus 8,234 Mt en 2023-2024 (source : FAS)
• Argentine, maïs, exportations : 34 Mt pour 2024-2025 contre 34 Mt en 2023-2024 (source : FAS)

Marchés physiques français du 27 janvier 2025 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 21 janvier 2025

Cotations commerciales des produits laitiers du 23 janvier 2025

Evolution dollar / euro du 27 janvier 2025

Clôture du marché à terme de Chicago du 27 janvier 2025

Clôture du marché à terme Euronext du 27 janvier 2025

Cotations des marchés internationaux du 27 janvier 2025