Cotidienne du 15 avril 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 14 avril 2021 : renchérissement général

Mercredi 14 avril, les cours du blé et du maïs à Chicago ont vivement progressé (le boisseau de maïs s’approche des 6$). La dynamique était la même sur Euronext, dopant les prix des marchés physiques. La tonne d’orge frise les 200 €/t et les prix du maïs ont dépassé ceux du blé au-dessus de la barre des 210 €/t. Le prix du blé dur demeure stable quant à lui.

Sur un marché outre Atlantique où l’inflation pointe le bout de son nez, la météo a également pesé : le froid et la sécheresse perturbent les travaux dans les champs. Peu de précipitations sont attendues dans les jours à venir. Thomson Reuters faisait remarquer que le contrat Maïs échéance mai était à son plus haut depuis juin 2013 sur le Cbot. Et l’échéance décembre a progressé de 17 % depuis début 2021.

Sur Euronext et au 9 avril, les opérateurs financiers ont fortement réduit leur position nette longue sur le blé et ont diminué leur position nette longue sur le maïs. Mercredi, les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en blé et en maïs dans la continuité de la veille.

Au 9 avril 2021, la production hebdomadaire d’éthanol US a baissé à 941 000 bbl/j et les stocks cumulés ont reculé à 20,518 mln bbl.

Au Brésil, où la sécheresse est aussi de mise, l’Imea a réduit sa prévision de production de maïs dans le Mato Grosso pour 2020/2021, à 34,98 Mt contre 36,27 Mt précédemment.

La météo occupe aussi les esprits en Europe, et pas qu’en France. Les coups de gel de la semaine passée ont probablement occasionné des dégâts, reste encore à les quantifier. Certains blés dans certaines régions pourraient avoir souffert, plus du point de vue qualitatif que quantitatif. Mais ce sont surtout sur les cultures d’orge d’hiver et de printemps précoces que le gel pourrait avoir un impact.  Dans les jours qui viennent, sécheresse et gelées sont prévues.

En France, le conseil spécialisé grandes cultures et marchés céréaliers de mercredi a fait évoluer ses bilans de campagne à la marge : légère hausse de la production, des utilisations domestiques et des stocks de fin de campagne entre avril et mars et petite baisse des exportations en blé tendre. Pour le maïs, on constate une petite progression de la production mais aussi des exportations pour une petite baisse des utilisations domestiques. Aucun changement en orge.

Sur le marché international, deux acheteurs brésiliens privés auraient acheté, via Bunge, deux bateaux de maïs et un de blé à l’Argentine pour expédition en mai à respectivement 247 $/t et 237-238 $/t.

Erratum: nous indiquions dans notre Cotidienne du 14 avril que la Nopa tablait sur une trituration US de soja de 179,2 Mbu. Il s'agissait d'une enquête de Reuters auprès du marché. Veuillez nous excuser pour cette erreur. Le rapport de la Nopa devrait être publié aujourd'hui 15 avril.

Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français ont renchéri, surtout sur la nouvelle récolte, à l'image du canola à Winnipeg, du soja à Chicago et de l'huile de palme à Kuala Lumpur. Les inquiétudes quant à la récolte de colza hexagonale sont également de nature à faire monter les cours.

En soja, la hausse des prix à Chicago est liée notamment au retard des semis aux Etats-Unis, conséquence du déficit hydrique. Ce constat s'applique également au canola canadien coté à Winnipeg. Autre élément haussier : la progression des cours du pétrole, qui a soutenu ceux de l'huile de soja à Chicago et de l'huile de palme à Kuala Lumpur, compte tenu des dernières informations de l'Agence Internationale de l'Energie. Cette dernière a revu à la hausse ses prévisions de demande planétaire. Notons que la forte demande indienne en huile de palme a également été source de hausse des prix du produit coté à Kuala Lumpur. Un analyste privé estime une hausse de 57% des importations d'huile de palme en Inde entre mars 2020 et 2021, l'huile de palme étant moins onéreuse que l'huile de tournesol. Toutefois, la hausse des cours à Kuala Lumpur a été tempérée par des ventes techniques en fin de séance.

Euronext indique dans son rapport du 14 avril que les opérateurs non commerciaux sont désormais nets "courts" (ou short en anglais) de 551 lots sur le contrat colza au 9 avril, alors qu'ils étaient long de 1 049 lots le 2 avril. Les commerciaux ont de leur côté réduit leurs positions nettes courtes, passant de 7 635 lots à 4 105 lots d'une semaine à l'autre.

En tournesol, les cotations sont reconduites. En France, Terres Inovia a indiqué que les semis se déroulent bien pour le moment. L'analyste APK-Inform estime que l'Ukraine pourrait récolter 16,4 Mt de graines de tournesol en 2021, un record, grâce à une hausse de la sole de 6%. Par ailleurs, l’évènement annule « Black Sea Grain » a été reporté au 20-21 mai 2021, et permettra d'en savoir plus à ce sujet. Le gouvernement ukrainien réfléchirait à un système de limitation des exportations d'huile de tournesol.

Marchés physiques français du 14 avril 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 14 avril 2021

Cotations des issues de meunerie du 6 avril 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 8 avril 2021

Evolution dollar / euro du 14 avril 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 14 avril 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 14 avril 2021

Cotations des marchés internationaux du 14 avril 2021