Cotidienne du 11 mai 2020

Tendances des marchés céréaliers et oléagineux des 7 et 8 mai 2020

Peu d'évolution sur le marché français des céréales après le long week-end du 8 mai

Les bonnes ventes de maïs états-unien à l’exportation, le retour de la hausse des prix du pétrole (les consommateurs nord-américains reprennent de plus en plus leur voiture pour aller travailler) et des craintes liées au retour du froid dans certaines zones de culture outre-Atlantique (notamment dans le Midwest) ont poussé les prix des céréales vers le haut sur le marché à terme de Chicago. Sur le marché à terme parisien Euronext, les cours évoluaient dans des marges très réduites jeudi et vendredi, les contrats Blé et Maïs n'affichant pas de forte variation. Blé tendre, orge et maïs sur le marché physique français n'ont donc pas affiché d'évolution particulière, en fin de semaine dernière, écourtée par le vendredi 8 mai férié.

Le début d’un frémissement de reprise économique dans différentes parties du monde semble aussi indiquer une timide reprise du commerce des matières premières agricoles. 

En effet, l’USDA a annoncé, jeudi, des commandes de 686 000 t de maïs par des acheteurs chinois et, lors de la semaine achevée le 30 avril, les producteurs états-uniens ont écoulé à l'étranger pour 774 600 t de maïs et pour 380 000 t de blé, des volumes conformes aux attentes. 

Par ailleurs, la Chine et les Etats-Unis ont annoncé avoir repris leurs pourparlers pour appliquer correctement le nouveau traité commercial liant les deux pays depuis février 2020. La hausse de la production d’éthanol, utilisant du maïs, aux Etats-Unis a également rassuré les opérateurs. Ce lundi est publié un rapport sur l’état des cultures et des semis aux Etats-Unis.

Sur le plan international, on note également trois appels d’offres importants : d’un côté la Turquie a indiqué chercher 250 000 t de maïs pour le 14 mai et de l’autre, l’Algérie a lancé un appel d’offres de blé meunier à charger entre les 16 et 31 juillet et les 1er et 15 août. Enfin, l’Ethiopie a également passé un appel d’offres pour 400 000 t de blé.

L’Australie et l’Indonésie ont signé un accord commercial, entrant en vigueur le 5 juillet, permettant notamment l’exportation de grains australiens (blé, sorgho et orge notamment) vers l’Indonésie à hauteur de 500 000 t (+ 5 0 % par rapport à avant), libres de droit de douane. Agrimaroc a rapporté que le Conseil de gouvernement, réuni jeudi 7 mai, sous la présidence du Chef du gouvernement Saad Dine El Otmani, a approuvé le projet de décret N° 2.20.345 portant sur la prolongation de la suspension des droits d’importation du blé tendre et ses dérivés. La période est donc prolongée jusqu’au 31 décembre 2020, au lieu du 16 juin 2020.

Côté prévisions de production, l’USDA a publié ses prévisions de production pour le Kazakhstan pour la campagne 2020/2021 : en blé, elle devrait s’établir à 13,5 Mt contre 11,4 Mt l’an passé (année affectée par la sécheresse). Les exportations pourraient atteindre 6,7 Mt contre 6 Mt l’an passé. Il faudra suivre ces prévisions sur les exportations, le pays ayant mis en place des quotas concernant l’export en raison de la pandémie de Covid-19. Côté orge, le pays devrait produire 3,9 Mt en 2020/2021 contre 3,8 Mt l’année précédente. 

De plus, l'USDA estime la production de blé canadienne pour la campagne 2020/202 à 33,8 Mt (blé dur compris, contre 32,3 Mt en 2019/2020) avec des exportations à 24 Mt (+ 8 % comparé à 2019/2020). L’utilisation en nutrition animale pourrait diminuer. La production d’orge pourrait atteindre 10,2 Mt en 2020/2021 contre 10,4 Mt en 2019/2020. Les exportations sont prévues à hauteur de 1,9 Mt contre 1,8 Mt l’an passé. Enfin, la production de maïs est prévue à 13,8 Mt en 2020/2021 contre 13,4 Mt un an plus tôt. Les exportations tomberaient à 1 Mt, le plus bas niveau depuis six ans. Toujours au Canada, StatsCan a publié, le 7 mai, des stocks de blé (y compris blé dur) à 17,81 Mt pour le trimestre se terminant le 31 mars 2020 contre 17,54 Mt par rapport à la même période en 2019. En maïs, les stocks trimestriels se chiffrent à 8,02 Mt contre 8,3 Mt un an plus tôt et en orge, ils ressortent 3,53 Mt contre 2,68 Mt au 31 mars 2019. Pour ce qui concerne les semis, StatsCan prévoit des surfaces 2020/21 en blé à 10,28 Mha contre 9,95 Mha l’an passé, au-dessus des attentes. Celles d’orge ressortiraient à 2,95 Mha contre 2,99, au-dessus des attentes.

En Australie, l’institut de recherche de l’Alliance du Queensland pour l’innovation en agriculture et alimentation a indiqué que les précipitations étaient plus que satisfaisants, sauf dans le Queensland, et indique qu’il faudra bien évidemment d’autres pluies entre mai et juillet pour soutenir le développement de ces cultures.

En Europe, des inquiétudes apparaissent en Roumanie en raison de la sévère et longue sécheresse qui sévit dans le pays. On note des abandons de culture de blé dans le Sud Est avec des ressemis de maïs en nouvelle culture. Selon des propos du ministre roumain de l’agriculture, rapportés par Romania Insider, « les récoltes de blé, d'orge et de colza de la Roumanie pourraient diminuer de moitié cette année ». Trois millions d’hectares de plantations seraient affectés. Dans ce pays, la production normale de céréales atteint environ 9 Mt. Elle pourrait donc tomber à 5-6 Mt cette année selon des sources officielles roumaines pour une consommation interne de 2,5-3 Mt.

En France, le rapport hebdomadaire Céré’Obs de FranceAgriMer sur l’état des cultures a été publié jeudi, au lieu de vendredi. Il en ressort que le stade épiaison a progressé sur 35 % des surfaces de blé d’hiver et 84 % des orges d’hiver. 63 % des orges de printemps sont au stade épi 1 cm alors que les semis de maïs sont réalisés sur 77 % des surfaces. Les conditions de culture "bonnes à très bonnes" sont restées stables pour le blé tendre et pour l’orge d’hiver sur la semaine à respectivement 57 % et 53 %.

Renchérissement des graines oléagineuses mondiales, dans le sillage du pétrole

Les prix du colza sur le marché physique n’ont pas évolué, entre le 6 et 8 mai. Les cours du colza sur Euronext et du soja sur Chicago ont augmenté sur la période, comme ceux du canola canadien sur Winnipeg, de l’huile de palme sur Kuala Lumpur et du pétrole sur New York.

Les cours du soja sur le CBOT ont été soutenu par la vente de 120 000 t de graine états-unienne à une destination inconnue, selon l’USDA. Les acteurs du marché ont par ailleurs été rassérénés par des déclarations affirmant que Chinois et Américains avaient promis d'appliquer leur accord commercial préliminaire, difficilement acquis en début d'année. « L'anticipation d'une vague de froid sur la partie est du Midwest pourrait aussi affecter les plants de soja », selon Midwest Market Solutions. Les acteurs surveilleront à cet égard la diffusion, ce jour lundi 11 mai, du rapport hebdomadaire sur l'avancée des semis et la qualité des récoltes. Les investisseurs anticipent aussi le rapport mensuel sur l'offre et la demande de produits agricoles dans le monde (Wasde), qui sera diffusé mardi 12 mai par l’USDA. Ce document « devrait monter une hausse importante des stocks de fin de campagne pour le soja », selon Midwest Market Solutions.

Les contrats à terme sur l'huile de palme malaisienne ont grimpé. Les stocks d'huile de palme en Indonésie, premier producteur mondial de cette matière première, sont tombés à 3,42 Mt en mars par rapport au mois précédent, tandis que la production a chuté à 3,58 Mt, selon l'Association indonésienne de l'huile de palme.

Le prix du pétrole a également renchéri, alors que de plus en plus de pays ont commencé à assouplir les mesures de confinement mises en place pour arrêter la propagation du coronavirus, ce qui laisse espérer que la demande de carburants reprendra après la dévastation économique causée par la pandémie. Par ailleurs, des données ont montré que les Etats-Unis, le plus gros producteur mondial d'or noir, avaient encore réduit en semaine 18 le volume de pétrole extrait chaque jour dans le pays, de 200.000 barils. Et cette baisse devrait se confirmer dans les prochaines semaines.

Les prix du tournesol sur le marché physique français n’ont pas évolué entre les 6 et 8 mai.

Marchés physiques français du 8 mai 2020 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 6 mai 2020

Cotations des issues de meunerie du 5 mai 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 6 mai 2020

Evolution dollar / euro du 8 mai 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 8 mai 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 8 mai 2020

Cotations des marchés internationaux du 8 mai 2020