Cotidienne du 24 mars 2021

Tendances Céréales/Oléagineux du 23 mars 2021 : Hausse technique en céréales et nette hausse des prix du colza, dans le sillage de l’huile de palme et du soja

Les prix du blé tendre, et du maïs sur certaines places seulement, ont progressé sur leur marché physique respectif. Une hausse enregistrée dans le sillage de celle observée sur Euronext. L'orge fourragère a suivi la progression du blé. Les prix ont monté en sympathie avec les contrats Blé et Maïs à Chicago, qui ont tous les deux clôturé sur une note positive mardi soir. Le blé est bien consommé actuellement aux Etats-Unis compte tenu de sa compétitivité vis à vis du maïs en nutrition animale. Les opérateurs peuvent attendre une hausse des prévisions des besoins à venir pour cette céréale. De plus, à quelques jours de la parution du rapport USDA sur les semis outre-Atlantique, les opérateurs US ajustent leur position et les prix se stabilisent après avoir bien baissé globalement depuis le début du mois. 

En maïs, les prix ont également affiché une progression sur le marché physique français, mais surtout sur l'intérieur du territoire, les places portuaires de l'Ouest du pays étant en retrait. Là aussi, le cours français a suivi l'évolution du contrat à Chicago. Le cours du maïs nord-américain profite aussi de certaines attentes de consommation chinoise. La semaine dernière, les Etats-Unis ont exporté près de 4Mt vers le géant asiatique. 

La demande française reste présente sur les mois d'été pour autant, en provenance de la nutrition animale.

On notera que le pétrole a perdu 6% hier, dans un contexte d'inquiétudes concernant la demande à venir. Les opérateurs redoutent l'impact de la prolongation du confinement en Allemagne et d'une manière générale du redémarrage de l'économie européenne alors que la vaccination se fait très lentement.

Sur le marché mondial, l'activité est assez calme. La Thaïlande a lancé un appel d'offres pour la livraison de 430 000 t de blé fourrager et la Corée recherche 35 000 t de blé meunier US ou canadien.

Les cours du colza ont grimpé de manière assez significative entre les 22 et 23 mars sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de la hausse de ceux de l’huile de palme à Kuala Lumpur et du soja à Chicago.

Concernant l’huile de palme, la hausse des prix est encore liée à la hausse des exportations malaisiennes, traduisant une bonne dynamique de la demande internationale. Autre facteur haussier : la confirmation de la hausse de la taxe sur les exportations indonésiennes d’huile de palme, passant de 93 $/t à 116 $/t entre mars et avril. Les services détachés de l’USDA en Indonésie tablent sur des exportations indonésiennes d’huile de palme à 30 Mt en 2021/2022, contre 27,5 Mt en 2020/2021. Un élément baissier est tout de même venu tempérer la hausse des cours : la Southern Peninsula Palm Oil Millers Association annonce une hausse de 20,5% de la production malaisienne d’huile de palme entre les vingt premiers jours de février et de mars. Ensuite, l’association malaisienne des producteurs de biodiesel table sur une baisse des exportations de biodiesel à base de palme sur l’UE, compte tenu de la directive Red II et de la pandémie de Covid-19 qui freine la consommation, passant de 378 582 t en 2020 à 350 000 t en 2021.

En soja, la hausse des cours de la graine de soja, plus modérée que celle de colza européenne, s’explique encore par la hausse de l’huile de soja. La demande internationale est présente, et le président états-unien Joe Biden a annoncé une hausse des objectifs d’huiles végétales dans les biocarburants US. Le retard des récoltes et des chargements au Brésil est également un facteur de hausse des prix de la graine. L’analyste Safras & Mercado juge la récolte de soja brésilienne 2020/2021 faite à 59,5% actuellement, contre 45,7% la semaine passée, et en recul de 8,9% par rapport à l’an dernier à la même époque. En moyenne à cette période, le Brésil a pour habitude de récolter 62,9% de ses surfaces.

Côté fondamentaux qui pourraient faire varier les prix à l’avenir, l’analyste IHS Market table le 23 mars sur une sole états-unienne à 89,7 millions d’acres en 2021, en repli de 350 000 acres par rapport à sa précédente estimation. Ce chiffre sera à comparer avec la publication de l’USDA du 31 mars.

Notons que la Turquie a supprimé totalement les droits de douanes sur les importations de graines de colza, d’huile de colza et de tournesol, et ce jusqu’au 30 juin 2021.

Un élément est venu tempérer la hausse des prix du colza européen. Les cours du canola à Winnipeg ont cédé du terrain, compte tenu d’une demande sur le marché physique local qui s’essouffle, d’après un analyste privé.

En tournesol, la tendance de fond est à la hausse concernant les prix des graines françaises. Néanmoins, l’intérêt acheteur sur l’ancienne campagne s’estomperait. Au niveau international, l’association ukrainienne des huiles végétales a annoncé que 57% de la récolte de graines de tournesol nationale avait été triturée lors du premier trimestre de la campagne commerciale 2020/2021 (débutant en septembre).

Marchés physiques français du 23 mars 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 18 mars 2021

Cotations des issues de meunerie du 16 mars 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 18 mars 2021

Evolution dollar / euro du 23 mars 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 23 mars 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 23 mars 2021

Cotations des marchés internationaux du 23 mars 2021