Cotidienne du 18 août 2020

Tendance des marchés céréaliers et oléagineux du 17 août 2020

Belles hausses des cours des céréales, soutenues par la demande mondiale

Les cours du maïs et du blé cotés à Chicago ont terminé en forte hausse, lundi 17 août. Les prix sur Euronext et sur les marchés physiques en France ont également bien progressé, en blé, en maïs et en orge fourragère. De plus, la fermeté de l’euro face au dollar n’aide pas les exportations européennes.

Le premier facteur de soutien est venu de la demande mondiale au regard des dernières informations concernant les prévisions de production. A titre d’exemple, l’USDA a annoncé, lundi 17 août, avoir enregistré une vente de 130 000 t de blé (HRW ou blé d’hiver) à destination inconnue pour livraison en 2020/2021. Certains opérateurs pensent qu’il s’agit de la Chine, qui passe beaucoup de commandes ces dernières semaines en matière de grains dans le cadre de la phase 1 du traité commercial signé en janvier 2020. A noter que le point d’étape sur cet accord, qui devait avoir lieu le week-end dernier, a été reporté. La dernière étude du marché des grains de la SaskWheat Development Commission au Canada, réalisée par Mercantile Consulting Venture Inc et reprenant des chiffres publiés par USDA-FAS, fait état d’une future demande forte des pays d’Afrique du Nord en raison d’une demande toujours plus importante dans ces pays et d’une production toujours en baisse. L’Egypte pourrait importer 13 Mt de blé tendre en 2020/2021, l’Algérie 7 Mt et le Maroc 6,2 Mt. Toujours selon cette étude, on attend prochainement un gros appel d’offres du Pakistan (on parle de 1,5 Mt), certainement sur des origines Russie et/ou ex-républiques soviétiques. Les dernières inspections relatives aux exportations de blé aux Etats-Unis ressortent à 461 699 t expédiées, dans les attentes, et celles en maïs à 1 036 985 t, également dans les attentes. Par ailleurs, l’évaluation des dégâts, provoqués par la tempête Derecho dans le Midwest, se poursuit : une première estimation constate une baisse de l’état des cultures "bonnes à excellentes" de 10 % d’une semaine à l’autre sur le maïs dans l’Iowa et de 9 % dans l’Illinois. La gouverneure de l’Iowa a demandé que soit décrété un état de catastrophe naturelle pour son état.

Différents observateurs du marché de la mer Noire en maïs ne sont pas optimistes sur les dix jours à venir en matière de météo (trop de sécheresse). Dans cette zone, le gouvernement ukrainien et les exportateurs sont tombés d’accord pour un plafond de 17,5 Mt à exporter au maximum pour la campagne 2020/2021. Côté Brésil, la Conab vient de revoir à la hausse ses prévisions de production de maïs pour le pays, à 102,1 Mt (contre 100,6 Mt en juillet).

Du côté des orges, les observateurs confirment que la récolte en orge de brasserie de printemps est plutôt satisfaisante en Scandinavie, alors qu’elle démarre doucement et avec beaucoup d’interrogations au Royaume-Uni.

Progression du colza, à l'image du complexe oléagineux mondial et du pétrole

Les prix du colza sur le marché physique français ont progressé entre les 14 et 17 août, dans le sillage du complexe oléagineux mondial et du pétrole. Les cours du canola à Winnipeg et de l’huile de palme à Kuala Lumpur ont suivi la tendance haussière du soja à Chicago. La poursuite du retrait du dollar par rapport à l’euro favorise toujours l’origine états-unienne sur le marché mondial.

Le contrat Soja sur le marché à terme états-unien s’est nettement apprécié, soutenu par plusieurs signes d'une demande solide, aussi bien aux Etats-Unis qu'à l'étrange. Les exportations hebdomadaires de soja états-unien se sont élevées à 785 075 t, dans les attentes des opérateurs, selon l’USDA. Par ailleurs, les chiffres mensuels de trituration de soja aux Etats-Unis sont bien supérieurs aux prévisions, ce qui pourrait pousser l'USDA à réhausser dans son prochain rapport ses estimations sur la demande domestique de soja. Les conditions de cultures du soja aux Etats-Unis se sont quelque peu dégradées. Elles sont dans un état "bon à excellent" dans 72 % des cas, en baisse de 2 points d’une semaine sur l’autre. Cependant, le Pro Farmer Tour, organisé cette semaine, devrait confirmer l’amélioration attendue des rendements, selon Agritel. Mais la possibilité du retour d’un temps sec n’est pas à exclure dans les semaines à venir.

L'huile de palme est affectée par les mouvements de prix des huiles connexes qui se font concurrence pour une part du marché mondial des huiles végétales. Les prix à terme de l'huile de palme malaisienne ont augmenté de plus de 1 %, lundi 17 août, en raison de la hausse des prix de l'huile de soja rivale sur le Dalian Commodity Exchange et sur le Chicago Board of Trade, bien que la faiblesse des exportations du mois d'août ait plafonné les gains.

Quant aux cours du pétrole, ils ont terminé en hausse, lundi 17 août, le dollar reculant face aux autres monnaies. Toute baisse du dollar rend le baril, libellé en billet vert, plus attractif pour les investisseurs munis d'autres devises, ce qui augmente la demande et pousse les cours vers le haut. Par ailleurs, les représentants de Opep et leurs alliés se retrouvent mercredi 19 août pour faire le point sur leurs coupes volontaires de production. Les investisseurs espèrent que l'offre restera sous contrôle car la demande mondiale de pétrole est encore très fragile, indique l’AFP.

Les prix du tournesol sur les places hexagonales sont sans changement d’un jour sur l’autre.

Marchés physiques français du 17 août 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 11 août 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 13 août 2020

Evolution dollar / euro du 17 août 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 17 août 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 17 août 2020

Cotations des marchés internationaux du 17 août 2020