Cotidienne du 23 mars 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 22 mars 2021 : Nouveau recul des céréales sur un marché calme alors que la hausse de l'euro pèse sur le colza.

Les cours des céréales françaises ont globalement reculé hier sur le marché physique. Blé tendre et orge ont suivi l'évolution baissière du contrat Blé Euronext.
En maïs, les prix étaient plus stables sur le physique, n'affichant un retrait que sur la façade Atlantique. L'activité sur le marché physique hexagonal reste très limitée faute de demande importante, tant sur le marché intérieur qu'à l'export.

Alors que les marchés financiers clôturaient positivement outre-Atlantique, les principaux indices boursiers européens ont fini leur journée dans le rouge quelques heures avant.
La cotation du blé était plutôt stable sur le marché à terme de Chicago ce mardi alors que le maïs observait une baisse à la fermeture. La faiblesse des ventes à l'export de maïs a déçu les opérateurs et explique en partie la baisse enregistrée. L'USDA avait rapporté la semaine dernière près de 4Mt de maïs vendues à l'empire du Milieu, alors qu'aucune vente n'étaient annoncées en ce début de semaine. Notons de plus que le ministère de l’agriculture a lancé une campagne pour le remplacement du maïs et soja pour la production de nourriture animale par d’autres grains moins onéreux. Des mesures législatives devraient être publiées avant la fin du mois du mars.

Côtés fondamentaux, la société HS Markit Agribusiness a corrigé ses estimations de surfaces 2021 aux Etats Unis en maïs à la hausse et a maintenu ses prévisions en blé. Au Brésil, selon Safras & Mercado, les surfaces de la seconde récolte de maïs sont avancées à 86%.

Globalement, les conditions de culture du blé sont bonnes, mais des pluies se font toutefois attendre dans certaines zones, notamment en Argentine où elles sont tombées mais seraient encore insuffisantes. Aux Etats-Unis et en Europe, rien d'inquiétant pour le moment.

Les opérateurs seront très attentifs à la parution à la fin du mois du rapport de l'USDA sur les intentions de semis des producteurs états-uniens.

Sur le marché mondial, rien de nouveau à signaler si ce n'est l'annonce par l'Egypte que ses réserves de blé sont suffisantes jusqu'au mois de juin. Une communication potentiellement annonciatrice d'un nouvel appel d'offre selon certains courtiers.

Les cours du colza ont quelque peu reculé entre les 19 et 22 février sur Euronext et le marché physique français en spot, en raison essentiellement de la hausse de l’euro face au dollar, qui pénalise l’attractivité de la graine des huiles européennes sur la scène internationale. Les prix de la graine de soja se sont stabilisés à Chicago, pendant que ceux du canola à Winnipeg et de l’huile de palme à Kuala Lumpur ont grimpé.

En soja, les prix à Chicago ont été tiraillés entre la hausse de l’huile de soja et l’amélioration des conditions climatiques en Amérique latine. La hausse de l’huile de soja US est notamment due à la volonté du nouveau président états-unien Joe Biden de favoriser davantage les biocarburants. Le marché est dans l’attente de rapports de l’USDA le 31 mars sur les surfaces 2021 et les stocks trimestriels aux Etats-Unis. Un analyste privé rapporte que d’ici à cette date, les cours de la graine états-unienne risquent de n‘évoluer qu’à la marge, les opérateurs souhaitant jouer la prudence.

La situation logistique au Brésil est à surveiller de près. Les prix de transports par camion et de chargements des bateaux sont en hausse, compte tenu de fortes congestions dans le pays, rapportent des analystes privés à Reuters. La Chine pourrait de nouveau se tourner vers le soja US, au vu des retards de l’arrivée des bateaux en provenance du Brésil, mais les USA ont peu de marchandises à offrir. Une concurrence entre les chargements de sucre et de soja s’opère au Brésil, autre source de hausse des frais logistiques. Les analystes Commodities SA et Unimar tablent sur des chargements brésiliens de graines de soja dans les ports de Santos et de Paranagua d’environ 8,82 Mt à la mi-mars 2021, en hausse de 27% par rapport à l’an dernier à la même époque.

La hausse des cours du canola canadien à Winnipeg serait essentiellement due à des achats techniques. Le haut niveau actuel des prix tempérerait la demande locale canadienne sur le marché physique.

Concernant l’huile de palme à Kuala Lumpur, la hausse des prix s’explique par la hausse des exportations malaisiennes selon plusieurs analystes, ainsi que des prévisions de hausse de la demande indienne en huile de palme. Les analystes Intertek Testing Services (ITS) et AmSpec Agri Malaysia estiment respectivement une hausse des exportations malaisiennes d’huile de palme de 5,17% et de 6,8% entre les 20 premiers jours de février et de mars. Ensuite, l’association indienne des producteurs d’huiles végétales s’attend à des importations nationales à 8,63 Mt entre octobre 2020 et novembre 2021, contre 7,7 Mt l’an dernier.

En tournesol, les cotations sont reconduites.

Marchés physiques français du 22 mars 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 18 mars 2021

Cotations des issues de meunerie du 16 mars 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 18 mars 2021

Evolution dollar / euro du 22 mars 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 22 mars 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 22 mars 2021

Cotations des marchés internationaux du 22 mars 2021