Cotidienne du 13 avril 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 12 avril 2021 : repli général, plus marqué en colza

Lundi 12 avril, le mouvement de montagnes russes s'est poursuivi outre-Atlantique, au moins pour le cours du blé : après + 10 cts/boiss. le 9, - 11 cts/boiss. le 12. Celui du maïs a continué sa baisse entamée le 9 après une belle hausse le 8. En Europe, les cours des contrats Blé et Maïs sur Euronext ont légèrement reculé au terme de la séance de lundi. Idem sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du blé tendre, de l’orge et du maïs cédant un tout petit peu de terrain. Le prix du blé dur est stable.

La raison du recul à Chicago est à rechercher principalement du côté du rapport hebdomadaire de l’USDA sur les inspections pour l’exportation : elles ressortent à 458 432 t pour le blé jeudi 8 avril, certes dans les attentes des analystes mais en baisse sévère par rapport à la semaine précédente (635 487 t au 1er avril) ; même phénomène pour le maïs, dans les attentes également : 1 584 761 t au 8 avril, en baisse de 575 000 t par rapport au 1er avril. Ajoutons à cela une météo qui, sur le court terme, paraît favorable aux travaux dans les champs et au développement de la végétation. Il ne faut cependant pas oublier que l’ouest des États-Unis souffre d’une sécheresse importante, notamment dans certains états du nord-ouest, grands pourvoyeurs en grandes cultures. Certains analystes expliquent que les prévisions de production de maïs du pays (mais c’est aussi vrai pour ce qui concerne les semis de la deuxième récolte Safrinha au Brésil) paraissent « préoccupantes », du fait de cette sécheresse. D’autres affirment que des débuts de campagne difficiles ne se sont pas forcément traduits, par le passé, par de mauvaises récoltes au moment de la moisson, exemple du Dakota du Nord à l’appui chez Thomson Reuters. À suivre.

Par ailleurs, certains spécialistes adhèrent à la thèse d’une demande en blé au niveau mondial qui restera forte et de stocks de maïs en baisse outre-Atlantique. Conséquence : un cours du maïs qui dépassera les 6 $/boiss. et un cours du blé qui trouvera un support haussier dans la hausse des cours du maïs.

Au niveau européen, les importations de maïs continuent de baisser sur un an : 11,97 Mt importées au 11 avril pour 2020-2021 contre 16,45 Mt à la même date sur la précédente campagne. Si l’Ukraine demeure le fournisseur numéro pour l’UE, le Brésil gagne des parts de marché et pourrait prendre la première place pour cette campagne.

En Russie, le rythme de semis de printemps, tous grains confondus, est plus faible cette année que l’an passé : au 9 avril, il est 5 fois inférieur à celui de la précédente campagne selon le Centre agro analytique du ministère de l’Agriculture du pays, à 627 800 ha plantés à cette date (soit 2,1 % de ce qui était prévu).

Au Maroc, les importations de blé pourraient chuter de façon importante pour la campagne 2021/2022 en raison d’une prévision d’une bonne récolte domestique : elles pourraient atteindre 4,2 Mt, soit – 35 % d’une année sur l’autre. La taxe gouvernementale sur les importations de blé et d’autres produits, instaurée au 1er janvier 2021, est prorogée jusqu’au 31 mai.

Enfin, l’OAIC en Algérie a publié un nouvel appel d’offres international pour acheter 50 000 t de blé dur, avec une date de clôture de l’appel au 14 avril.

Les prix du colza ont cédé du terrain entre les 9 et 12 avril sur Euronext et le marché physique français sur l’échéance mai, compte tenu de l’effritement de ceux du soja à Chicago. Toutefois, une petite hausse des cours a été constatée, conséquence des inquiétudes quant à la production hexagonale de colza.

En soja, la baisse des prix est liée à des ventes techniques sur le marché à terme US. Ensuite, le climat sec prévu dans les prochains jours aux États-Unis permettra aux farmers locaux de bien avancer dans leurs travaux d’emblavement. Les chargements à l’export états-unien la semaine passée s’élèvent à 327 799 t selon l’USDA, un chiffre dans les attentes du marché. Les annonces de ventes extérieures par l’USDA de soja hier (110 000 t au Bangladesh, dont 55 000 t sur la récolte 2020/2021 et 55 000 t pour 2021/2022, et 132 000 t à destination de la Chine, livraison 2021/2022). L’analyste Safras & Mercado estime que les farmers brésiliens ont vendu 14,2 % de leur récolte 2021/2022, soit 18,9 Mt. Les autorités chinoises ont annoncé que les importations du pays ont atteint 21,18 Mt lors des trois premiers mois de 2021, contre 17,79 Mt l’an dernier sur la même période. Pour le seul mois de mars, 7,77 Mt ont été importées, en hausse de 82 % par rapport à mars 2020. Notamment en raison de l’arrivée tardive de cargos en provenance du Brésil.

Autre élément baissier : l’effritement des cours de l’huile de soja, en sympathie avec l’huile de palme à Kuala Lumpur hier sur les échéances mai et juin. Le rapport du Malaysian Palm Oil Board (MPOB) du 12 avril s’est avéré plutôt baissier, tablant sur des stocks malaisiens à 1,446 Mt en mars, un chiffre supérieur aux attentes du marché, contre 1,306 Mt en février. La production est estimée à 1,423 Mt, contre 1,108 Mt en février, et 1,401 Mt en mars 2020.

Les cours du tournesol sont en repli, compte tenu de la baisse des huiles et du colza.

Marchés physiques français du 12 avril 2021 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 6 avril 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 8 avril 2021

Evolution dollar / euro du 12 avril 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 12 avril 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 12 avril 2021

Cotations des marchés internationaux du 12 avril 2021