COTidienne

Prix des oléagineux - Les cours du soja impriment le rythme sur le marché des oléagineux

Les cours des principaux contrats à terme sur le soja ont bien progressé sur le CBOT à Chicago ce vendredi 25 août 2023 sur toutes les échéances (hausses supérieures à 15 cts$/boisseau sur les trois premières échéances) se rapprochant des 1 400 cts$ le boisseau. Les cours du colza européen sur Euronext en ont profité et ont également gagné du terrain. Les prix du colza sur les marchés physiques hexagonaux ont suivi la tendance haussière.

Alors que de nouveaux tirs russes ont eu lieu dans la nuit du 28 août en Ukraine (missiles de croisière sur une usine de trituration d’oléagineux dans la région de Poltava, sud-est de Kiev et nord de Dnipro), les cours du soja étaient soutenus vendredi par une perspective de mois de septembre très sec dans les régions de culture aux Etats-Unis.
La séance a été animée par des achats techniques mais aussi par des prises de positions commerciales, les fonds d'investissement étant acheteurs pour 3 500 lots. Une vente à la Chine a également été annoncée (cf. Commerce international).
On connaît aussi désormais les résultats du Pro Farmer Tour 2023, qui donne des chiffres de rendements inférieurs à ceux communiqués par l’USDA à ce jour (cf. Fondamentaux).

Les cours du colza sur Euronext ont profité de la dynamique du complexe oléagineux dans son ensemble. Pas grand-chose de neuf sur cette matière première, sinon que les nouveaux semis en France se passent plutôt dans de bonnes conditions.

Les prix du canola canadien coté à Winnipeg étaient sur la même logique haussière, profitant aussi du recul du dollar australien face au dollar états-unien.

Idem en huile de palme, le marché asiatique portant les cours.

En tournesol, les prix sont inchangés sur le marché physique français. En France, Terres Inovia a publié plusieurs points d’actualité sur le début possible des récoltes : des parcelles sont déjà prêtes à être récoltées au sud de la Loire, notamment dans la région Centre Ouest, alors que l’on s’oriente vers des premières récoltes autour du 5-10 septembre en Pays de la Loire et autour du 15-20 septembre en Normandie et Île-de-France Ouest. En Ukraine, les récoltes ont débuté et le temps favorable devrait accélérer les moissons selon GrainTrade. La production russe devrait atteindre, pour sa part, un record (cf. Fondamentaux).

Sur le plan international et macroéconomique, le discours du président de la banque centrale états-unienne (FED) laissant entendre, vendredi à Jackson Hole devant ses pairs, que son objectif était bien de viser l’abaissement de l’inflation à 2 % même si des difficultés peuvent rendre la réalisation de cet objectif difficile. Concrètement, c’est le dollar qui a le plus profité de ce discours, se renforçant face à l'euro.
Les cours du pétrole ont plutôt progressé, les tensions sur l’offre prenant le pas sur une possible baisse de la demande avec des économies, moteur de la croissance mondiale, en difficulté.
En Argentine, le ministre de l'Economie, Sergio Massa, a annoncé dimanche le lancement de mesures pour soutenir la consommation, diminuer les effets de la dévaluation du peso face au dollar et contrôler une inflation qui dépasse les 100 % sur un an. Parmi ces mesures, la suppression d’une taxe à l’exportation sur les engrais.

Fondamentaux 

• Egypte, huiles végétales, réserves : le ministre de l’Offre alimentaire a assure samedi 26 août que les réserves étaient suffisantes pour les 6,7 mois à venir ;
• Russie, tournesol, production : 17 Mt estimées en 2023, un record, versus 16,32 Mt en 2022 (source : ProZermo) ;
• Russie, colza, production : 4 Mt estimées en 2023, en recul de 0,5 Mt versus 2022 (source : ProZermo).

Commerce international 

• Chine, huiles, importations : 857 000 t en juillet contre 579 000 t en juillet 2022 ; huile de palme : 563 000 t contre 450 000 t - huile de tournesol : 130 000 t contre 7 000 t – huile de colza : 126 000 t contre 67 000 t, la Chine n’ayant pas importé d’huile de colza/canola canadien pour le deuxième mois consécutif ; depuis le début de l’année, la Chine a importé 8,8 Mt d’huiles contre 5,07 Mt l’an passé (source : Oil World)
• Malaisie, huile de palme, prix de référence : il est fixé à 808,08 $/t pour le mois de septembre, en hausse par rapport à celui du mois d’août (source : Conseil de l’huile de palme de Malaisie) ;
• Etats-Unis, soja, exportations : 120 000 t vers la Chine sur la campagne 2023-2024 (source : USDA).

Marchés physiques français du 25 août 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 22 août 2023

Cotations commerciales des produits laitiers du 24 août 2023

Evolution dollar / euro du 25 août 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 25 août 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 25 août 2023

Cotations des marchés internationaux du 25 août 2023