COTidienne

Prix des céréales - Les cours du blé en baisse sur tous les segments de marché

Les cours des principaux contrats à terme sur le blé ont perdu du terrain ce lundi 11 septembre 2023 sur le CBOT à Chicago. Ceux du maïs demeuraient quasi stables avec une minuscule hausse à la clé. Sur Euronext, les cours des deux céréales (à noter que l’échéance de décembre est devenue l’échéance principale en blé depuis hier) avaient tendance à céder un tout petit peu de terrain. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix reculaient en blé tendre, orge fourragère et maïs. Ils étaient stables en blé dur.

Les blés origine Etats-Unis et origine Europe subissent toujours une concurrence farouche des origines mer Noire sur le marché international même si les inspections à l’exportation états-uniennes ressortaient dans le haut de la fourchette des attentes des analystes (cf. Commerce international). La séance sur le CBOT était caractérisée par des mouvements de ventes techniques et des fonds d'investissement.
Aux Etats-Unis, les moissons de blé de printemps ont bien avancé la semaine passée et les semis de blé d’hiver ont débuté.
En Europe, le marché physique tourne plutôt au ralenti et les chargements à l’exportation demeurent faibles. Depuis le 1er juillet, les exportations de l’UE sont essentiellement des origines Roumanie et Pologne, la France arrivant en troisième position (cf. Commerce international).

En maïs, la séance à Chicago a été dominée par des prises de position à l’achat mais aussi par des achats techniques. Si les opérateurs de marché s’attendent à une révision à la baisse de la production et des rendements états-uniens dans le bulletin Wasde sur l’offre et la demande agricoles mondiales de l’USDA à paraître ce jour, le volume de production origine Ukraine est revu à la hausse par bulletin Mars de la Commission européenne (cf. Fondamentaux). L’état des cultures a également pesé sur la tendance (cf. Fondamentaux).

Également très attendus, la tenue du conseil spécialisé grandes cultures de FranceAgriMer, ce mercredi 13 septembre, et la prochaine publication du bulletin Mars de la Commission européenne, le 18 septembre.

Du côté de la macroéconomie, l’euro a repris un peu de terrain face au dollar alors que le pétrole terminait en baisse après avoir atteint un plus haut de l’année en cours de séance.

Au niveau international, on apprenait ce lundi 11 septembre que le secrétaire général de l'ONU, Antonio Guterres, avait écrit, le 28 août, à Sergeï Lavrov, ministre des Affaires étrangères de la Russie, pour lui signifier que RSHB Capital SA, une filiale agricole luxembourgeoise d’une banque russe, pourrait être admise « immédiatement » (sous trente jours) dans le système des règlements bancaires internationaux Swift, d’après copie de cette lettre consultée par Reuters. Ceci permettrait notamment des transactions dans les secteurs des fertilisants et de l’alimentation.

Autre élément à surveiller aux Etats-Unis, le niveau drastiquement bas de rivières et fleuves comme le Mississippi et l’Ohio, gênant le trafic fluvial des barges agricoles, d’après l’analyste DTN.
 

Fondamentaux 

• Ukraine, maïs, production : 32,79 Mt estimées en 2023 contre 29,11 Mt en 2022 (source : bulletin Mars de la Commission européenne) ;
• Etats-Unis, maïs, état des cultures et moisson : premières coupes effectuées avec 52 % des surfaces cultivées estimées "bonnes à excellentes" ; les panouilles sont désormais matures pour plus d’un tiers des surfaces (source : USDA) ;
• Etats-Unis, blé de printemps, moisson : 87 % des surfaces récoltées à l’issue de la semaine dernière, en ligne avec la moyenne quinquennale (source : USDA) ;
• Etats-Unis, blé d’hiver, semis : les semis de blé d'hiver ont débuté (source : USDA) ;
• Brésil, maïs, seconde récolte : effectuée à 93 % (source : AgRural).
   

Commerce international 

• Union européenne, blé, exportations : la Roumanie a exporté 1 346 246 t de blé entre le 1er juillet et le 5 septembre 2023, devant la Pologne (1 032 525 t) et la France (939 180 t). Viennent ensuite la Bulgarie (877 090 t) et l’Allemagne (467 173 t) (source : DG Agri relayée par AgriColumn) ;
• Etats-Unis, maïs, inspections à l’exportation : 623 862 t, dans les attentes des analystes mais en hausse par rapport à la semaine passée et en hausse par rapport à la même date que l’an passé (source : USDA et Swenson Commodities) ;
• Etats-Unis, blé, inspections à l’exportation : 406 181 t, dans les attentes des analystes, en hausse comparées à la semaine passée mais en baisse par versus l’an passé pour la même semaine ; le rythme des exportations actuel se situe en-dessous de la moyenne des quatre dernières années (source : USDA et Swenson Commodities) ;
• Iran, maïs fourrager, achat : appel d’offres de l’importateur public SLAL pour 180 000 t (source : traders européens) ;
• Chine, blé, achats : 6,4 Mt en origine Australie, à livrer sur la période octobre 2022-septembre 2023 (source : Lachstock Consulting).

Marchés physiques français du 11 septembre 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 5 septembre 2023

Cotations commerciales des produits laitiers du 7 septembre 2023

Evolution dollar / euro du 11 septembre 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 11 septembre 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 11 septembre 2023

Cotations des marchés internationaux du 11 septembre 2023