COTidienne

Oléagineux - Petite hausse des prix en soja et redressement accentué pour le colza sur les marchés mondiaux

Les prix des principaux contrats à terme sur le soja ont clôturé sur une légère hausse ce mardi 1er octobre 2024 après la baisse de la veille sur le CBOT. Le mouvement vaut pour toutes les échéances jusqu’à janvier 2026. Les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en graine de soja (plus de 5 000 lots) comme la veille. Les cours du colza sur Euronext ont renforcé leur progression de la veille, et ce, pour toutes les échéances (de +5,75 à +7,75 €/t). Le terme de novembre remonte vers la barre des 480 €/t alors que celui de février (le plus traité) dépasse celle des 486 €/t. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix ont suivi cette dynamique, amplifiant même la hausse constatée sur les marchés à terme (+8 €/t pour le Rendu Rouen et le FOB Moselle).

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Les cours du soja sur le CBOT ont, lors d’une séance dominée par les achats techniques et de fonds, intégré des prises de bénéfices mais aussi des inquiétudes apparaissant sur le front du pétrole (attaque de missiles iraniens sur Israël), des ventes à l’international et des conditions météorologiques toujours aussi diverses à travers le monde (sécheresse en Amérique latine malgré enfin quelques pluies ; légers gels dans certaines régions de France – Bourgogne notamment – mais aussi dans le sud-est de l’Australie…). Les récoltes de soja dans le sud-est des Etats-Unis pourraient être retardées en raison de la virulence de l’ouragan Hélène la semaine passée, alors que la grève entamée ce lundi dans les ports de la côte Est et dans ceux du sud-est du pays perturbent la logistique des grains, et renforcent les coûts de fret. Les prix des tourteaux progressaient légèrement sur le court terme et perdaient du terrain sur les échéances plus lointaines et ceux de l’huile étaient en baisse. D’après l’USDA, 168 millions de boisseaux (Mbu) ont été écrasé dans le pays en août (-25 Mbu comparé à juillet ; - 1 Mbu par rapport à août 2023).

Les prix du colza ont nettement rebondi, notamment en raison du recul de l’euro. Par ailleurs, Stratégie Grains a abaissé sa prévision de récolte pour l’UE.

Le marché du canola coté à Winnipeg a rouvert ce mardi, après un jour férié au Canada, sans grande direction aux alentours des 600 dollars canadiens la tonne pour l’échéance de novembre. En Australie, des conditions météorologiques adverses (gel en septembre) conduisent les producteurs à transformer des plantations de canola grain en canola fourrager. On attendra avec un intérêt particulier les mises à jour de production de l’USDA états-unien le 11 octobre et celle de l’Abares australienne le 3 décembre ainsi que celles de certains états régionaux de cette zone du pays.

L’huile de palme malaisienne à Kuala Lumpur a stoppé la baisse de ses cours après deux forts replis consécutifs. Des achats à bon compte et le recul du ringgit face au dollar ont contribué à cette dynamique. A noter que les marchés sont assez calmes pour ce produit en raison de la fermeture des marchés chinois, notamment le Dalian, pour cause de Golden Week (semaine de congés du 1er au 7 octobre).

En tournesol, les prix ont légèrement progressé. Stratégie Grains a abaissé sa prévision de production pour l’Union européenne. En France, les opérateurs doivent composer entre semis tardifs de ce printemps et conditions particulièrement humides de ces dernières semaines au moment de la récolte dans certaines parcelles, notamment pour atteindre la norme de 9% d’humidité. Dans les régions Auvergne Rhône-Alpes, Provence Alpes Côte d’Azur et pour le Sud-Ouest, « les risques de pluies pour les jours à venir ainsi que la baisse des températures, peu propices à une évolution rapide de la maturité renforcent ces inquiétudes », selon Terres Inovia. « Par conséquent, il peut être préférable d’accepter de récolter un peu humide et engager des frais de séchage, plutôt que de prendre le risque de manquer une fenêtre de récolte et reporter le chantier », complète l’organisme. Attention donc aux reports en matière rendement (verse, dégâts d’oiseux, botrytis) et aux préparations pour les semis de céréales. Rappelons que « la conservation du tournesol dans de bonnes conditions s'effectue à une humidité voisine de 7-8 % ».

Côté météorologie, on s’attend à une baisse des pluies sur la France d’ici au 7 octobre alors que la situation sera plus complexe en Allemagne et en Roumanie. Le temps pluvieux va gagner la Russie centrale et l’Ukraine alors que certaines régions russes enregistrent des tempêtes de sable (Stavropol, Krai, Rostov, Volgograd ou encore Astrakhan). Taïwan attend toujours l’arrivée d‘un très puissant typhon baptisé Krathon.

En termes de macroéconomie, l’attaque de missiles iraniens sur Israël « a fait bondir dans un premier temps les cours du pétrole, avant que les opérateurs ne relativisent la portée de ces frappes sur le marché du brut », selon l’AFP. De plus, les Houthis ont repris leur activité de ciblage de navires passant par la mer Rouge, après une accalmie d’un mois, avec des craintes d’utilisation de missiles russes, selon certains observateurs. La parité euro-dollar s’est établi à 1,107 $ versus 1,114 $ la veille. Ce mercredi, la Banque centrale européenne (BCE) rendra publique un document concernant « les voies pour renforcer l'économie de la zone euro » et le Royaume-Uni publiera son résumé de politique financière du Comité de politique financière (FPC) de la Banque d'Angleterre. 

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Fondamentaux :

• Etats-Unis, soja, production et rendement : 4 613 millions de boisseaux (Mbu) pour un rendement de 53,5 boisseaux par acre (bu/a) en octobre, contre 4 575 Mbu et 53,4 bu/a en septembre [USDA à 4 589 Mbu et 53,2 bu/a dans son rapport de septembre] (source : StoneX) ;
• Ukraine, colza, semis : 932 900 ha semés (source : UkrAgroConsult) ;
• UE, tournesol, production : estimée à 8,9 Mt pour 2024, en repli de 400 000 t par rapport au mois précédent (source : Stratégie Grains).

Commerce international :

• Etats-Unis, soja, vente : 120 000 t pour des destinations non précisées sur la campagne 2024-2025 (source : USDA) ;
• Argentine, soja, ventes : 70 000 t vendues sur la campagne 2024-25 pour la semaine terminée au 11 septembre, soit le double de la semaine précédente ; 857 000 t vendues depuis le début de la campagne, soit -20,3 % par rapport à l’année précédente (source : secrétariat à l’Agriculture argentin, publication du 18 septembre).

Marchés physiques français du 1er octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 26 septembre 2024

Evolution dollar / euro du 1er octobre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 1er octobre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 1er octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 1er octobre 2024