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Oléagineux - Nouvelle envolée des prix du tournesol, repli tarifaire en colza

Les prix du colza ont reculé sur Euronext et le marché physique français entre le 11 et le 14 octobre, dans le sillage du soja à Chicago et le pétrole. Le tournesol a en revanche renchéri dans le même temps, à l’image de l’huile de palme à Kuala Lumpur. En canola canadien, le marché à terme à Winnipeg était fermé pour cause de Thanksgiving.

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En colza, de grosses altises (coléoptères) survolent les parcelles, sans dégât foliaire cependant, en régions Auvergne Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte d’Azur, selon Terres Inovia.

Les cours du soja sur le CBOT ont perdu du terrain, à la faveur de l’avancée des récoltes aux Etats- Unis, qui bénéficie d’un temps sec dans les zones de production. Mais l’absence de pluies pourrait pénaliser les plantes encore sur pied. La baisse tarifaire a été amplifiée par des ventes technique et des fonds d’investissement, ramenant l’échéance novembre sous la barre des 10 $ le boisseau. 

Les cours du pétrole se sont repliés d’un jour sur l’autre, « lestés par des données et des mesures économiques chinoises qui n'ont pas convaincu les investisseurs, et par les exercices militaires lancés par Pékin autour de Taïwan », explique l’AFP. Par ailleurs, l’Opep, dans son nouveau rapport mensuel publié le 14 octobre « mise toujours sur une croissance de la demande de pétrole en 2024 et 2025 mais en baisse par rapport aux prévisions précédentes », selon le média. Le monde devrait consommer en moyenne 104,1 millions de barils de pétrole par jour (mb/j) en 2024, contre 104,2 mb/j en septembre et 102,2 mb/j en 2023. En 2025, la consommation pourrait atteindre 105,7 millions de barils par jour contre 105,9 mb/j prévu en septembre. L’Agence internationale de l’énergie doit aussi publier un rapport mensuel ce mardi.
 
L’huile de palme, dont les cotations à Kuala Lumpur progresse, profite de la demande chinoise, avec des exportateurs malaisiens de retour sur le marché. Les industriels indonésiens commencent à proposer des livraisons de palme sur novembre à des clients chinois alors que l’offre indonésienne ciblait plutôt, jusqu’à ce jour, des clients indiens, acheteurs à des hauts niveaux de prix. Ces derniers ont tendance à ralentir leurs achats, selon une société de consultants chinoise spécialisée.
 
Les prix du tournesol continuent de s’envoler sur le marché physique français, au vu de la récolte catastrophique qui se confirme. Dans les régions Centre-Val-de-Loire, Normandie et Ouest Île-de-France, Terres Inovia recommande de façon urgente de récolter pour les parcelles « noires » depuis plusieurs semaines, à la première opportunité climatique. La norme en humidité ne sera de toute façon pas atteinte. En régions Bretagne, Pays-de-la-Loire, Poitou-Charentes, Vendée et Limousin, il convient également essentiel de réduire le taux d’impuretés.

Concernant la logistique mondiale, l’attaque russe sur le port d’Odessa du 14 octobre a touché deux vraquiers et tué un civil.
Par ailleurs, la sévère sécheresse qui touche le nord du Brésil a fait baisser de façon significative les niveaux du rio Tapajos, grand affluent de la rive droite de l'Amazone, où travaille notamment de groupe de terminaux portuaires Amport qui accueille les entreprises Cargill et Louis Dreyfus, entre autres. Les transports sur ce fleuve sont bloqués depuis le 4 octobre et ne pourront reprendre que début novembre si les pluies annoncées arrivent vraiment et sont suffisantes : 20 cm sont nécessaires. Cela concerne notamment le transport du soja produit dans le Mato Grosso. Les problèmes de transport pour raison de bas niveaux des eaux touchent aussi le plus long affluent de l’Amazone, le Madeira.

Côté macroéconomie, la parité euro-dollar est passé de 1,094 $ à 1,091 $ entre le 11 et le 14 octobre. 
La Banque centrale européenne (BCE) se réunira le 17 octobre et décidera alors de la suite de sa politique monétaire (maintien ou nouvelle baisse des taux). En France, l’Insee publie ce jour son taux d’inflation définitif pour septembre.

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Fondamentaux :

• Argentine, soja, production : 52 à 53 Mt prévues, sans changement par rapport à la prévision précédente (source : Rosario Grain Exchange).

Commerce international :

• Egypte, huiles végétales, appel d’offres : ce mardi pour une livraison entre le 1er et le 15 octobre 2025 (source : GASC) ;
• Chine, soja, achats : plus de 40 bateaux achetés la semaine dernière, dont plus de la moitié en provenance du Brésil, pour chargement en avril-mai-juin (source : analyste brésilien) ;
• Argentine, soja, ventes : 329 000 t seulement pour la semaine terminée le 11 octobre (jour chômé en Argentine), soit le plus bas volume depuis la troisième semaine de juin (source : trader argentin) ;
• Chine, soja, importations : 11,37 Mt en septembre contre 12,14 Mt en août (un record) et 7,15 Mt en septembre 2023 ; de janvier à septembre 2024, le pays a importé 81,85 Mt, soit 8,1 % de plus que l’an passé sur la même période (source : StoneX). 

Karine Floquet et Thierry Michel

Marchés physiques français du 14 octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 10 octobre 2024

Evolution dollar / euro du 14 octobre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 14 octobre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 14 octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 14 octobre 2024