COTidienne

Oléagineux - Les prix du soja encore en baisse alors que ceux du colza continuent de progresser

Les prix des principaux contrats à terme sur le soja ont à nouveau cédé du terrain ce lundi 7 octobre 2024 sur le CBOT mais d’une façon moindre que vendredi. La baisse vaut pour les échéances allant de novembre 2024 à septembre 2025, les suivantes se retrouvant à l’équilibre ou en légère hausse. Les fonds étaient acheteurs lundi en soja. En colza, les cours sur Euronext ont poursuivi sur leur lancée du vendredi, l’échéance de novembre, la deuxième plus travaillée, clôturant au-dessus des 490 €/t. Le terme de février, le plus traité, s’approche des 500 €/t tout comme celui de mai. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix gagnent du terrain de façon nette avec un gain de 4 € pour le rendu Rouen et pour le FOB Moselle.

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Les acteurs des marchés des oléagineux considèrent la période comme plutôt favorable au soja, entre bon rythme de moisson aux Etats-Unis et arrivée de pluies en Amérique latine (les semis sont toujours en retard dans le centre-sud du Brésil, selon AgRural). Les conditions de culture sont également satisfaisantes d’une semaine sur l’autre. On s’attend toutefois à une légère baisse de la demande de la part de la Chine sur le court terme en raison de la baisse de l’abattage de porcs constatée dans ce pays au mois d’août. A suivre de près pour les mois à venir. D’autant que d’autres observateurs du marché penchent pour un retour à l’achat des Chinois après une semaine de congés (Golden Week). Les inspections à l’exportation états-uniennes étaient jugées plutôt à un bon niveau avec des chargements annoncés vers la Chine et le Vietnam. Selon Brownfield Ag News, s’il est encore tôt pour tirer des conclusions définitives, il semble néanmoins que « le rythme d’exportations actuel de la campagne 2024-2025 soit en retrait par rapport à ce qui serait nécessaire pour atteindre les projections ». Les prix des tourteaux de soja étaient en baisse (ventes commerciales) ce lundi sur le CBOT alors que ceux des huiles de soja progressaient (hausse du pétrole et de l’huile de palme). En Bourgogne du Sud, on arrive à la fin de la moisson. 

Les cours du canola cotés à Winnipeg ont enchaîné une sixième séance de hausse consécutive, induite par les achats des fonds et des craintes sur les rendements à mesure que les récoltes progressent. Les agriculteurs canadiens sont pourtant vendeurs en ce moment.

Le colza coté sur Euronext a encore progressé, dans le sillage de la plupart des autres marchés oléagineux et du pétrole.

L’huile de palme malaisienne a de nouveau enregistré des gains. Après des prises de bénéfices en début de séance, le marché a emboîté le pas de la hausse du pétrole et de la baisse du ringgit. Le marché chinois de Dalian des huiles rouvre aujourd’hui, après une semaine festive en Chine.

En tournesol, les prix sur le marché physique français n'ont pas évolué d'un jour sur l'autre. Dans certaines parcelles en Charente, des tournesols moissonnés montrent des taux d’humidité compris entre 9 et 15 %, et un rendement de 30 q/ha.

Au niveau mondial, selon le mensuel Oil World du 4 octobre, le manque d’offre en graines oléagineuses autre que celles de soja va conduire à une très nette augmentation de la trituration de soja pour la campagne 2024-2025. La revue explique notamment que la production mondiale de colza et de canola devrait décliner de 3,1 Mt, à un plus bas niveau depuis trois ans. La baisse de la croissance de la production mondiale d’huiles végétales pourrait aboutir à des rationnements de la demande, notamment du côté de la filière biodiésel et même alimentaire.

Côté météorologie, la France s’apprête à accueillir la tempête Kirk alors que des pluies encore importantes sont tombées en ce début de semaine. Les départements de l’Ain, des Hautes-Alpes, des Alpes-Maritimes, de l’Ardèche, du Gard, de l’Isère, du Jura, de la Loire, de la Lozère, du Rhône et de la Saône-et-Loire sont en vigilance orange pluies-inondation, selon Météo France. Aux Etats-Unis, à peine la tempête Hélène éloignée que l’on se prépare à un nouvel ouragan en Floride. Il s’agit de l'ouragan Milton (catégorie 5), qui se déplaçait lundi de « manière erratique » dans le golfe du Mexique en direction de la Floride, selon l’AFP.

Les ports états-uniens de la côte Est et du Sud ont repris leurs activités mais la Lloyd’s estime que cela prendra plusieurs semaines pour écouler les cargaisons stockées dans les ports pendant la période de cessation d’activité.

S'agissant du pétrole, le cours du baril de Brent a clôturé lundi au-dessus des 80 dollars, « une première depuis un mois et demi, toujours stimulé par la crainte d'une attaque israélienne sur les infrastructures pétrolières iraniennes », d’après l’AFP. La parité euro-dollar s’est établi à 1,097 $ versus 1,96 $ la veille.

Les ministres des Finances de l’Union européenne se réunissent aujourd’hui pour un conseil Ecofin.

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Fondamentaux :

• Brésil, soja, semis : 4,1 % effectués contre 7,8 % à la même époque l’an passé et une moyenne cinq ans à 5,5 % (source : Safras&Mercado) ;
• Argentine, soja, semis : au 2 octobre, 10 % des semis sont réalisés (- 30,27 % par rapport à l’an passé) pour une surface totale estimée à 1,95 Mha. La moyenne quinquennale s'établit à 1 % (source : Bourse aux grains de Buenos Aires) ;
• Malaisie, huile de palme, production : estimée à 19,2 Mt pour l’année 2024-2025, contre 19,6 Mt en 2023-2024 (source : FAS/USDA) ;
• Etats-Unis, soja, sécheresse : 26 % des champs ensemencés en soja souffrent de sécheresse, 4 % de moins que la semaine passée et 32 % de moins que l’an passé à pareille époque (source : USDA Drought Monitor).

Commerce international :

• Etats-Unis, soja, vente : 172 500 t sur des destinations inconnues sur la campagne 2024-2025 (source : USDA) ;

• Etats-Unis, soja, inspections à l’exportation : 1 431 345 t, au-dessus des attentes, pour la semaine se terminant le 3 octobre (source : USDA).

   

Marchés physiques français du 7 octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 3 octobre 2024

Evolution dollar / euro du 7 octobre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 7 octobre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 7 octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 7 octobre 2024