COTidienne

Oléagineux - La demande mondiale en huiles végétales font s’envoler les prix du soja, du palme, du colza et du tournesol

Les prix du colza ont gagné 10 €/t sur Euronext et le marché physique français entre le 6 et le 7 novembre. Le colza a suivi les mouvements de prix des principaux oléagineux et huiles sur les places d’échanges mondiales. Notons que les prix du pétrole ont également progressé, tirant vers le haut ceux des huiles végétales.

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Aux États-Unis, le marché s’attend à une activité export soutenue avec l’élection de Donald Trump à la présidence du pays en janvier prochain. L’incertitude demeure sur d’éventuelles tensions commerciales avec la Chine après sa réélection. L’appétit de l’Empire du milieu pour le soja est important, et l’attaché agricole de l’USDA à Beijing s’attend d’ailleurs à des importations de soja chinoises à 104 Mt sur la campagne. Dans le sillage des dernières ventes exceptionnelles des États-Unis à la Chine, les douanes d’octobre montrent des importations de soja deux fois plus élevées qu’en octobre 2023. La perspective du retour au pouvoir de Donald Trump pourrait aussi augurer de taxations sur les importations états-uniennes d’huile de cuisine usagée, stimulant la demande intérieure en huile de soja. Cela reste à nuancer, car l’administration républicaine pourrait aussi alléger le recours aux biocarburants.

Les prix du canola canadien ont également bondi à Winnipeg, dans le sillage des huiles végétales et des autres oléagineux.

Les cotations de l’huile de palme poursuivent leur ascension, alors que la guerre au Moyen-Orient joue sur les cours du pétrole et des huiles. De plus, le phénomène El Niño devrait ralentir la production d’huile de palme en Asie du Sud-Est. Les tensions sur les autres huiles (comme l’huile de tournesol suite à la mauvaise récolte dans l’Union européenne et en zone mer Noire) soutiennent aussi les prix, ainsi que la demande indienne. Les stocks de l'Inde sont effectivement plus faibles que d’habitude. Mais la demande indienne pourrait ne pas se maintenir en 2024-2025. Le média Reuters rapporte l’analyse de SEA India, selon laquelle les importations indiennes d’huiles végétales devraient reculer en 2024-2025. Vu la forte hausse des prix, l’huile de palme pourrait même perdre des parts de marché au profit de l’huile de tournesol. Aux États-Unis, les cours de l’huile de soja sur le CBOT ont également progressé.

Les perspectives de production pour les autres huiles végétales sont cependant plutôt positives. L’analyste Oléoscope s’attend ainsi à une hausse de 0,5 % de la production mondiale d’huile de colza en 2024-2025 par rapport à la campagne précédente, ce qui devrait stimuler les échanges. En Russie, le Tass prévoit d’ailleurs une meilleure récolte en colza et soja, compensant partiellement le recul de la production de tournesol. En Roumanie, la situation est aussi compliquée en tournesol, et Ukragroconsult s’attend à un recul de 50 % des exportations de tournesol, notamment vers l’Union européenne.

Les prix du tournesol ont ainsi suivi ceux du colza à la hausse sur les marchés physiques français.

Notons que le règlement européen sur la déforestation importée (RDUE) devrait effectivement voir son application repoussée d’un an, rapportent nos confrères d’Agra. Le groupe de droite au Parlement européen souhaiterait repousser de deux ans son application, et alléger le texte.

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Fondamentaux :

• Russie, colza, production : 4,8 Mt en 2024-2025, contre 4,2 Mt en 2023-2024 (source : Tass) ;
• Russie, soja, production : 7 Mt en 2024-2025, contre 6,8 Mt l’an passé (source : Tass) ;
• Russie, tournesol, production : 15,85 Mt en 2024-2025, contre 17,25 Mt en 2023-2024 (source : Tass) ;

Commerce international :

• Chine, soja, importations : 104 Mt en 2024-2025 (source : attaché USDA en Chine) ;
• Chine, soja, importations : 8,06 Mt en octobre 2024 (source : douanes) ;
• États-Unis, soja, ventes à l’exportation : 2 037 200 t la semaine se terminant le 31 octobre (source : USDA) ;
• Inde, huiles végétales, importations : 15 Mt en 2024-2025 (source : SEA India) ;
• Inde, huile de tournesol, importations : 3,5 Mt en 2024-2025, contre 2,9 Mt en 2023-2024 (source : SEA India) ;
• Monde, huile de colza, exportations : 7,8 Mt en 2024-2025, contre 7,4 Mt en 2023-2024 (source : Oléoscope).

Marchés physiques français du 7 novembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 7 novembre 2024

Evolution dollar / euro du 7 novembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 7 novembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 7 novembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 7 novembre 2024