COTidienne

Oléagineux - Fort recul des prix du soja et du colza à cause du pétrole

Les prix des principaux contrats à terme sur le soja et le colza ont vivement reculé ce jeudi 26 septembre 2024, tant sur le marché à terme d'Euronext que sur le CBOT et pour toutes les échéances, rapprochées comme plus éloignées. Les baisses sont supérieures à 10 cts$/boisseau pour le soja jusqu’en janvier 2026 et comprises entre -3 €/t et -5 €/t pour toutes les échéances pour le colza (jusqu’à -10 €/t même sur février 2026). Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du colza ont emboîté le pas à ceux des marchés à terme, en reculant également de 5 €/t.

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Dans le contexte plutôt haussier de ces dernières séances, le mouvement de baisse de jeudi a surpris : aux prises de bénéfices classiques après plusieurs séances de hausse, les informations concernant l’Arabie saoudite et le pétrole ont douché l’enthousiasme des opérateurs. Selon plusieurs sources d’informations, le grand pays exportateur de pétrole aurait renoncé à son objectif de voir le baril de pétrole atteindre les 100 $ en limitant sa production. Confronté à des pertes de parts de marché, le pays aurait donc décidé de privilégier des prix plutôt bas. A confirmer car aucune information officielle n’a été publiée par le royaume sur ce sujet.  Le baril de pétrole a donc fortement reculé jeudi, entraînant avec lui les différents marchés oléagineux.

Côté soja, on s’attend aussi à des retards dans les récoltes aux Etats-Unis, notamment en raison de l’arrivée d’un nouvel ouragan, avec notamment de fortes pluies, sur le sud et l’est du pays. Les ventes à l’exportation hebdomadaires des Etats-Unis sont dans les attentes hautes des analystes, avec toujours la Chine comme principal client. Les remontées de marché à l’exportation font état de nouveaux possibles achats massifs de ce pays la semaine prochaine, à confirmer cependant. Les tourteaux et les huiles étaient en baisse aux Etats-Unis. Aux interrogations sur les semis au Brésil, en raison d’une trop grande sécheresse, s’ajoutent aujourd’hui des questionnements de même ordre au Paraguay.

Le colza, plutôt haussier, a subi les annonces sur le pétrole pour finalement clôturer en baisse.

Le canola coté à Winnipeg a atteint un plus haut niveau depuis un mois en séance, avant de battre légèrement en retrait pour les mêmes raisons que le soja et le colza. Les opérateurs sont toujours inquiets du mouvement de grève entamés dans les terminaux des ports de Vancouver, avec des craintes sur des retards de chargement et de livraison possibles.

Le prix de l'huile de palme malaisienne a atteint un plus haut sur l’échéance décembre 2024, gagnant environ 10 % sur les huit dernières séances, stimulé par une forte demande indienne, une forte consommation intérieure et un une offre qui peine à suivre. Le mouvement actuel sur ce marché aboutit à ce que les stocks d’huile de palme sont au plus bas au mois de juillet 2024, à 2,513 Mt contre 2,817 Mt en juin, en baisse de 10,8 %, selon l’Association indonésienne de l’huile de palme.

Les prix du tournesol sur le marché physique français ont légèrement reculé.

La sécheresse pose de plus en plus de problème de navigation des fleuves et rivières en Amérique latine : une partie de l’Amazone aux confins de la Colombie et du Pérou est touchée par la problématique des basses eaux et il en va de même du fleuve Madeira (centre sud vers les ports du nord du pays, 4 200 km et affluent de l’Amazone). En France, en raison des fortes pluies, l’Isère, la Savoie et la Corrèze ont également été placé en vigilance orange pluie-inondation jeudi 26 septembre. Ces départements pourraient recevoir jusqu’à 70 à 100 mm de pluie.

Des manifestations d’agriculteurs ont lieu en Espagne (cette semaine dans le port de Santander, la semaine passée à Madrid) pour demander un renforcement des contrôles sur l’entrée des produits origine Ukraine dans le pays.

Pékin réfléchit désormais à injecter jusqu'à 1 000 milliards de yuans (soit environ 128 milliards d'euros) dans ses banques d'État pour accroître les liquidités dans son système financier, selon l'agence d'information économique Bloomberg.

La France doit publier aujourd’hui ses indices sur la consommation des ménages en août et sur l’inflation provisoire en septembre. Les Etats-Unis feront de même en matière d’inflation en septembre, tout comme l’Espagne pour l’inflation provisoire en septembre et pour son taux de croissance économique pour le deuxième trimestre.

Fondamentaux :

• Argentine, soja, surface : 17,7 Mha pour la nouvelle campagne, en hausse de 10 % par rapport à 2023-2024 (source : Buenos Aires Grain Exchange) ;
• Ukraine, colza, semis : 862 200 ha semés au 23 septembre, soit 77 % de la sole prévue par le gouvernement, contre 1 Mha effectués à la même époque en 2023 (source : Asap Agri).

Commerce international :

• Etats-Unis, soja, ventes à l’exportation : pour la semaine terminée le 19 septembre, 1,574 Mt dont 870 000 t à la Chine (source : USDA).

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Marchés physiques français du 26 septembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 26 septembre 2024

Evolution dollar / euro du 26 septembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 26 septembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 26 septembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 26 septembre 2024