Cotidienne du 18 mai 2020

Tendance des marchés céréaliers et oléagineux du vendredi 15 mai 2020

La nouvelle récolte de céréales soutenue par le manque de précipitations.

Les cours des céréales hexagonales n'ont pas affiché de variation particulière sur le marché de l'ancienne récolte. En nouvelle récole en revanche, les prix, sur Euronext comme sur le physique, sont soutenus par des conditions météorologiques toujours inquiétantes pour les cultures dans certaines zones de production.
Le déficit hydrique en France et sur une partie de l'Europe tend à raffermir les cours des céréales à pailles pour la récolte 2020. Dans son rapport hebdomadaire Céré'Obs arrêté au 11 mai, FranceAgriMer fait état de conditions de cultures bonnes à très bonnes en blé et orge d'hiver s'élevant respectivement à 55% et 51%, tous deux en recul de 2% par rapport à la semaine passée (contre 79 et 75% à même époque en 2019). En orge de printemps, les conditions bonnes à très bonnes reculent également à 62%, en baisse de deux points. Côté maïs, 90% des parcelles attendues sont semées.

Dans ce contexte, les cours du maïs plus particulièrement, du blé tendre et de l'orge dans une moindre mesure, ont affiché une légère hausse en nouvelle récolte. Notons que l'orge fourragère ancienne récolte a enregistré une hausse suite à des rumeurs d'achats chinoises en raison du conflit ouvert avec l'Australie. A confirmer.

Aux Etats-Unis, la situation est différente avec un contrat Blé qui s'est effrité sur le marché à terme de Chicago vendredi compte tenu d'exportations peu soutenues actuellement. En maïs en revanche, le contrat progressait, les conditions de semis étant actuellement bonnes.

Le pétrole dope le soja, mais le colza français reste stable

Les cours des oléagineux sont restés stables, colza compris tant sur Euronext que sur le marché physique français, ce vendredi 15 mai, à l’exception d’une légère hausse en soja sur Chicago. 

C’est le marché du pétrole, et en particulier la référence étatsunienne WTI qui fait le marché des huiles en ce moment. Après son écroulement en raison du Coronavirus, le baril retrouve le niveau des 30 $ sous l’effet des déconfinements à travers le monde et des activités économiques qui reprennent progressivement. L’huile de palme profite de cette dynamique des prix du marché du pétrole brut. Le marché du canola se montre plutôt haussier en ce moment et celui de la graine de soja reste neutre à haussier.

Selon Reuters, la Chine a demandé à ses entreprises des secteurs des achats de produits agricoles et de l’industrie agroalimentaire d’augmenter leurs stocks de céréales et d’oléagineux pour une double raison : une deuxième vague possible de Coronavirus et des taux de contamination dans les autres pays inquiétants par rapport à l’approvisionnement du pays.

Sur le marché mondial, les Etats-Unis ont vendu 594 000 t de graines de soja (dont 198 000 t jeudi) à la Chine la semaine dernière (466 000 t pour livraison sur 2019/2020, le solde sur 2020/2021) selon l’USDA.

Côté production, le Conab au Brésil prévoit une récolte 120,3 Mt en soja pour la campagne 2019/2020 contre 122 Mt précédemment. En colza, Agreste prévoit une surface française pour 2020/2021 à 1,08 Mha (- 1,8 % par rapport à la campagne précédente). La production d’huile de palme en Malaisie devrait augmenter en avril à 1,652 Mt (contre 1,397 Mt en mars) d’après le l’Office malaisien du palme. Le spécialiste des essais, tests et inspections techniques AmSpec Malaysia prévoit des exportations d’huile de palme à 504 928 t pour la première quinzaine de mai contre 471 437 t pour la même période en avril. La Commission européenne a publié une estimation des importations d’huile de palme dans l’UE à 4,78 Mt au 10 mai pour la campagne 2019/2020 contre 5,6 Mt l’an passé à la même date.

Les cours n’ont pas évolué en tournesol.

Marchés physiques français du 15 mai 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 12 mai 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 14 mai 2020

Evolution dollar / euro du 15 mai 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 15 mai 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 15 mai 2020

Cotations des marchés internationaux du 15 mai 2020