Cotidienne du 31 août 2020

Tendance des marchés céréaliers et oléagineux du 28 août 2020

Stabilité des cours céréaliers

A Chicago, les cours du maïs ont légèrement progressé tandis que ceux du blé ont reculé, vendredi 28 août. Sur Euronext, les cours de ces deux céréales ont cédé un peu de terrain alors qu’ils étaient stables sur les marchés physiques. Les prix des orges sont restés également stables sur les places hexagonales.

La bonne tenue des cours du maïs est en partie due à la demande mondiale et, notamment, chinoise. Le système de recensement des plus importantes transactions de l’USDA a enregistré pour plus de 1 450 000 t d’achat pour la semaine du 14 au 20 août, dans les attentes des opérateurs. Jeudi 27 août, ce système avait signalé une vente de 747 000 à destination de la Chine et en a annoncé une autre de 324 035 t vendredi. Une autre vente états-unienne de maïs a eu lieu en fin de semaine dernière pour 140 000 t vers une destination inconnue. Par ailleurs, les premiers chiffres concernant l’impact de la tempête Derecho qui a soufflé très fort sur l’Iowa (principal Etat états-unien producteur de maïs) sont connus : le département à l’Agriculture de cet Etat estime entre 1,45 et 1,55 Mt les capacités de stockage détruites ou endommagées, ce qui occasionnera plus de 300 M$ de travaux pour les remettre en état de fonctionnement.
Les ventes de blé enregistrées par l’USDA pendant la semaine du 14 au 20 août se sont élevées à 776 000 t, également dans les attentes.
Vendredi, les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en maïs, dans la continuité de la veille, et vendeurs en blé, contrairement à la veille.

En Europe, la Commission européenne a publié une nouvelle estimation des récoltes, hors Royaume-Uni. Pour la campagne 2020/2021, la production de blé est vue à 113,5 Mt contre 116,6 Mt par rapport à l’estimation de juillet. Les exportations baisseraient à 24 Mt contre 25 Mt précédemment et les stocks de fin de campagne atteindraient 6,1 Mt (+ 100 000 t). Côté orge, la production 2020/21 est revue en baisse de 0,2 Mt à 53,9 Mt, les exportations atteignant 10 Mt (contre 10,8 Mt en juillet). En maïs, la production de l’UE à 27 est vue à 70,2 Mt contre 72,5 Mt un mois plus tôt. Par ailleurs, et selon l’agence Reuters, les meuniers britanniques auraient acheté entre 200 000 t et 300 000 t de blé de très bonne qualité (taux de protéine élevé pour mélanger avec les blés britanniques plus faibles en protéine) issu de la nouvelle récolte allemande pour livraison d’ici à la fin de l’année. La récolte outre-Manche pourrait atteindre seulement 10,5 Mt cette année, soit 35 % de moins qu’une année normale.

Au niveau mondial, le Conseil International des céréales a revu ses prévisions de production, de consommation et de stocks, dans sa publication du 27 août. La production de blé atteindrait 763 Mt pour cette nouvelle campagne (762 Mt dans la précédente estimation) et la consommation 749 Mt (750 Mt), avec des stocks à 294 Mt (288 Mt). La production de maïs atteindrait 1 166 Mt (1 164 Mt) pour une consommation de 1 178 Mt (1 176 Mt) et des stocks de 288 Mt (288 Mt).

Au niveau du commerce international, l’Argentine pourrait exporter jusqu’à 800 000 t d’orge sur la prochaine campagne, contre 250 000 pour l’actuelle et quasiment rien en 2019, selon Reuters. Par ailleurs, le Nofi en Corée du Sud a annoncé avoir acheté 65 000 t de blé origine optionnelle pour l’alimentation animale, à 246 $/t Caf, pour livraison en décembre.
 

Repli du colza, en raison du renchérissement de l'euro face au dollar
 

Les prix du colza ont cédé du terrain entre les sessions du 27 et du 28 août sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de la hausse de l'euro face au dollar, pénalisant l'attractivité des origines UE sur la scène internationale. La révision à la hausse de la production de colza 2020 au sein de l'UE à 27 par Bruxelles a également pesé sur les cours. Dans le détail, la Commission européenne la voit à 15,6 Mt en août, contre 15,4 Mt précédemment. Les réserves restent stables sur la même période, à 0,8 Mt. Les cours du soja sur Chicago ont grimpé de leur côté.

Signalons que le ministère de l'Agriculture allemand table sur une récolte nationale 2020 de colza à 3,51 Mt, en progression de 24,4 % par rapport à l'an dernier.

En soja, les cours ont progressé sur Chicago, compte tenu des inquiétudes météorologiques (manque d'eau) concernant les Etats-Unis. Les fonds se portent aux achats sur le marché à terme états-unien, renforçant la tendance haussière.

En tournesol, les cotations sont reconduites.

Marchés physiques français du 28 août 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 25 août 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 27 août 2020

Evolution dollar / euro du 28 août 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 28 août 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 28 août 2020

Cotations des marchés internationaux du 28 août 2020