Cotidienne du 10 mars 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 9 mars 2021 : rebond du cours du blé à Chicago suite au rapport Wasde, repli des prix du colza sur le marché physique

Ce mardi, les cours du blé ont rebondi à Chicago alors que celui du maïs reculait légèrement. Sur Euronext, l’heure était plutôt à l’attentisme avec un léger recul des cours en blé et en maïs. Sur les marchés physiques hexagonaux, la dynamique était la même que sur Euronext avec de petites baisses pour le blé tendre, l’orge fourragère et le maïs. Le blé dur était inchangé.

L’USDA a publié mardi un nouveau rapport sur l’offre et la demande mondiales agricoles (Wasde) sans grande nouveauté par rapport à la précédente édition. Elle a cependant modifié, à la baisse, son estimation des stocks finaux mondiaux de blé (à 301,2 Mt ; -3 Mt). C’est la demande chinoise qui pèse sur le segment du blé. Cette nouvelle estimation s’inscrit cependant en-dessous des estimations les plus basses auxquelles les analystes s'attendaient. Si les stocks de mondiaux de maïs ne bougent pas selon l’USDA, ils ressortent au-dessus des attentes du marché. Au niveau mondial toujours, l’USDA estime que la production de blé devrait atteindre 776,8 Mt, en hausse de 3,3 Mt par rapport à la précédente parution. Côté maïs, la production mondiale est vue à 1 136,3 Mt, en hausse de 2,3 Mt.

C’est aujourd’hui mercredi que le Congrès des Etats-Unis devrait adopter le plan de relance national de 1 900 Md$ dans le cadre de crise sanitaire liée à la Covid-19. Il comporte, entre autres, des volets concernant l’assistance alimentaire, des aides pour les petites entreprises et une assistance pour les hôpitaux en milieu rural.

Les prix du blé russe à l’exportation ont baissé la semaine passée, dans le sillage des prix constatés à Chicago et à Paris. Le blé à 12,5 % de protéines pour chargement mer Noire s’échangeait sur mars à 285 $/t FOB (-2 $/t) à la fin de la semaine, selon le consultant Ikar. Pour Refinitiv, le prix s’établissait à 283,5 $/t (-3,5 $/t). Sovecon prévoit une baisse des exportations de blé russe pour le mois de mars, entre 2 et 2,5 Mt. Sovecon relève également que le cours de l’orge progressait un peu, de 1 $/t, à 252 $/t.

En Argentine, les producteurs de céréales se posent des questions pour savoir s’il ne vaut pas mieux privilégier des semis d’orge plutôt que de blé cette année en raison des différends commerciaux qui opposent la Chine (grande consommatrice d’orge) et l’Australie (traditionnellement un fournisseur important de la Chine pour cette matière). La Chine a de plus en plus tendance à se tourner vers l’Amérique latine pour s’approvisionner en orge.

Le gouvernement syrien a décidé de relever le prix d’achat des blés produits localement pour la campagne 2021 : de 425 à 900 livres syriennes le kilogramme de grains.

ChannelNewsAsia.com a publié une information (source Reuters) selon laquelle trois bateaux, d’une capacité chacun de 30 000 t, se dirigent actuellement vers la Chine avec de l’éthanol en provenance des Etats-Unis. Ce volume serait donc supérieur à l’ensemble de ce que les Etats-Unis ont exporté vers la Chine en 2020 en matière d’éthanol.

L'Algérie aurait acheté au moins 450 000 t de blé meunier d'origine optionnelle à un prix d'environ 323 $/t C&F, pour chargement en mars et avril. Cette éventualité doit encore être confirmée.

Les cours du colza ont cédé du terrain entre les 8 et 9 mars sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de la baisse de ceux du pétrole à New York et Londres. Le rapport de l’USDA sur l’offre et la demande mondiales du 9 mars n'a pas apporté de grands changements dans les bilans mondiaux. 

Concernant le soja à Chicago, les prix ont un peu monté en clôture.  Le rapport USDA d'hier soir fait état d’une stabilisation des stocks de fin de campagne 2020/2021 aux Etats-Unis entre février et mars, à 120 millions de boisseaux (Mbu), alors que le marché tablait sur un chiffre de 117 Mbu, ce qui a pesé sur les cotations en fin de séance. Au niveau mondial, peu de changement sont à rapporter. Les stocks planétaires sont revus en légère hausse, passant de 83,36 Mt à 83,74 Mt. Néanmoins, les cours ont ensuite rebondi à Chicago en fin de journée. Le marché a jugé les chiffres de l'USDA trop optimistes quant aux récoltes attendues en Amérique du Sud, et devraient être prochainement revus à la baisse. Illustration : la production en Argentine n'est revue qu'en légère baisse, passant de 48 Mt à 47,5 Mt d’un mois sur l’autre, malgré les importants problèmes de sécheresse. Elle est même revue en hausse au Brésil, passant de 133 Mt à 134 M alors que les problèmes liés aux pluies s'accentuent, et que bon nombre d'analystes sont susceptibles de revoir leurs prévisions à la baisse.  

Les exportations brésiliennes de soja sont attendues par l’USDA à 85 Mt pour 2020/2021, contre 83 Mt pour l’analyste Safras & Mercado. Ce dernier ajoute que de gros soucis logistiques sont rapportés dans le pays du fait des pluies, et qu’environ 62 % de la récolte est déjà vendue, contre 49 % l’an dernier à la même époque. Pour le moment, l’analyste voit toujours la production brésilienne à 133,1 Mt, mais ce chiffre pourrait être revu à la baisse si les problèmes de moissons persistaient en raison des précipitations. 

Les autorités chinoises ont rapporté un foyer de peste porcine africaine dans le sud-ouest de la province Sichuan. Dans le détail, le foyer a été découvert dans un camion transportant dix porcs, dont deux décédés. 

Notons que les mêmes autorités chinoises ont annoncé une révision à la hausse de la production nationale d’huile de colza pour 2020/2021, à 5,43 Mt en mars, contre 5,32 Mt le mois précédent. 

Les cours du pétrole ont de leur côté reculé, compte tenu d’un marché qui s’attend à une hausse des réserves de brut aux Etats-Unis.

En tournesol, les cotations sur les places hexagonales sont reconduites d'un jour sur l'autre.

Marchés physiques français du 9 mars 2021 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 9 mars 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 4 mars 2021

Evolution dollar / euro du 9 mars 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 8 mars 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 9 mars 2021

Cotations des marchés internationaux du 8 mars 2021