Cotidienne du 21 janvier 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 20 janvier 2021 : les marchés des céréales et des oléagineux poursuivent leur baisse pour cause de pluies et de prises de profits

Les cours du blé et du maïs ont continué de baisser, ce mercredi 20 janvier, sur les marchés internationaux (CBOT et Euronext) et sur les marchés physiques en France. Seul le prix du blé dur est resté stable.

C’était jour d’investiture pour le nouveau président des Etats-Unis hier, mais cette cérémonie et les premières décisions prises par lui (dont le retour du pays dans les Accords de Paris sur le climat) n’ont pas troublé les marchés. Ces derniers intégraient plutôt les informations sur le retour des pluies en Amérique du Sud (a priori annonciatrices de possibles meilleures récoltes) et sur le comportement des opérateurs cherchant à réaliser leurs profits après de très fortes hausses depuis quelques semaines. Tout ceci sur fonds de niveaux de cours élevés pour les matières premières agricoles, toujours très demandées à l’international. Certains spécialistes parlaient aussi de corrections techniques alors que d’autres se posaient la question de savoir si ces reculs ne pouvaient pas être le tremplin d’un nouveau bond en avant. Dans le rapport hebdomadaire sur les positions des traders au 15 janvier (paru le 20 janvier), Euronext indique que les opérateurs dits « financiers » (hors entreprises commerciales) ont encore augmenté leur position nette longue sur le blé et ont réduit leur position nette longue sur le maïs.

Le gouvernement russe a confirmé une récolte globale de grains estimée à 131 Mt en 2021, un peu en dessous des 133 Mt de la moisson 2020.

Le 12 janvier, l’Agence d’information sur l’énergie des Etats-Unis a publié sa première prévision de production d’éthanol pour le pays pour 2022, à 1,02 million de barils par jour (bbl/j) en moyenne. Pour 2021, le chiffre est toujours prévu à 980 000 bbl/j et à 900 000 bbl/j pour 2020.

Côté commercial international, l’Argentine a vendu 1,07 Mt de maïs à l’export sur la récolte à venir pour 2020/2021 entre le 7 et le 13 janvier 2021, contre seulement 334 300 t pour la même semaine l’an passé. Ceci est en partie dû au fait que le gouvernement du pays évoque régulièrement l’installation d’un quota à l’export pour assurer l’approvisionnement du marché domestique. La demande internationale étant bien présente et les prix rémunérateurs, les producteurs argentins n’hésitent pas à vendre.

La coopérative australienne CBH Group, très orientée vers l’exportation, a annoncé, le 17 janvier, avoir vendu pour la première fois de l’orge de brasserie (35 000 t) au Mexique afin de répondre à une demande croissante de cette matière première dans ce pays. Selon le responsable marketing de la coopérative, citée par World Grain, il pourrait s’agir d’un nouveau débouché potentiel intéressant pour l’orge australienne. Il a également confirmé les besoins en orge fourragère de l’Arabie saoudite. L’Australie pourrait exporter jusqu’à 2 Mt d’orge fourragère cette année contre quasiment rien en 2019/2020. L’Arabie saoudite rouvre son marché aux orges australiennes redevenues compétitives face aux origines Russie et Ukraine. Le Bureau australien des statistiques a également annoncé que les exportations d’orge pour l’alimentation animale pourraient doubler cette année à destination de la Thaïlande (700 000 t prévues) et le Vietnam (190 000 t). La dernière récolte d'orge en Australie a été exceptionnelle, dépassant les 4 Mt.

Sur la scène internationale, l’Arabie saoudite est à la recherche de 480 000 t d’orge, pour livraison en mars et avril. L’appel d’offres sera clos le 22 janvier. De son côté, la Jordanie a finalement acheté 120 000 t de blé en origine Roumanie (60 000 t à 277,4 $/t vendues par Ameropa et 60 000 t à 277,50 $/t par CHS), pour une expédition en août. Un nouvel appel d’offres sera lancé, le 27 janvier, pour des expéditions prévues en août et septembre.

Les cours du colza ont connu, entre le 19 et le 20 janvier, un nouveau repli sur Euronext et, par ricochet, sur le marché physique français, suivant la baisse observée en soja à Chicago et en huile de palme à Kuala Lumpur.

En soja, de nombreuses ventes techniques ont pesé sur les prix à Chicago. Les précipitations en Amérique latine et le début des récoltes au Brésil rassurent le marché. Malgré la hausse des importations chinoises de graines états-uniennes, des analystes privés rapportent que ces commandes n’atteignent pas les objectifs de la phase 1 de l’accord commercial.

La baisse des prix de l’huile de palme à Kuala Lumpur s’explique encore par la baisse des exportations malaisiennes, illustration d’un tassement de la demande mondiale. Les analystes de Société générale de surveillance et Intertek Testing Services estiment les exportations malaisiennes en repli, de respectivement 43,3 % et 43,1 % entre les vingt premiers jours de décembre et de janvier.

Signalons également l’effritement des cours du canola canadien à Winnipeg. De nombreuses ventes techniques sont survenues, le marché à terme étant jugé suracheté. Toutefois, les opérateurs craignent toujours des stocks bas au Canada sur le marché physique, limitant le potentiel de baisse des cours.

Euronext indique dans son rapport du 20 janvier que les opérateurs non commerciaux ont réduit leurs positions nettes longues sur le contrat colza, passant du 8 au 15 janvier de 9 688 lots à 6 463 lots. Les opérateurs commerciaux ont, de leur côté, fortement réduit leurs positions nettes courtes, passant de 19 636 lots à 8 542 lots.

En tournesol, les cotations ont légèrement progressé. L’intérêt acheteur s’est quelque peu raffermi, notamment sur la période estivale sur Bordeaux, où le prix acheteur s’affiche à 535 €/t, que ce soit en qualité oléique ou standard.

Marchés physiques français du 20 janvier 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 20 janvier 2021

Cotations des issues de meunerie du 19 janvier 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 14 janvier 2021

Evolution dollar / euro du 20 janvier 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 20 janvier 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 20 janvier 2021

Cotations des marchés internationaux du 20 janvier 2021