Cotidienne du 11 février 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 10 février 2021 : la moindre inflation aux Etats-Unis fait baisser les cours des céréales et du soja à Chicago

Ce mercredi 10 février, les cours du blé et du maïs ont assez fortement reculé à Chicago. Les cours sur Euronext ont également cédé du terrain, dans une proportion moindre. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix ont également reculé en blé tendre, ceux de l'orge fourragère et du maïs ayant stagné.

Dans l’ensemble, les marchés ont digéré les informations du rapport Wasde sur l’offre et la demande agricoles mondiales publié le 9 février par l’USDA et qui s’est avéré moins haussier que prévu pour les acteurs des marchés. Les stocks de maïs à travers le monde, notamment, se révèlent moins tendus qu’anticipés à la veille de la publication du rapport. De plus, le niveau d’inflation aux Etats-Unis, publié hier, s’affiche comme plus faible que ce qui était prévu, pesant négativement sur les prix.

Mercredi, les fonds sur le CBOT étaient vendeurs en maïs et en blé, dans la continuité de la veille.

Sur une semaine (au vendredi 5 février), le rapport sur les positions des traders sur Euronext indique que les opérateurs dits « financiers » ont augmenté leur position nette longue sur le blé et sur le maïs.

La production hebdomadaire d’éthanol états-unien a progressé à 937 000 barils par jour par rapport à la semaine passée et les stocks cumulés ont baissé à 23,796 millions de barils. Cette information, pourtant haussière, n’a pas provoqué de mouvement sur le cours de l’éthanol outre-Atlantique.

En France, FranceAgriMer a tenu son conseil spécialisé Grandes cultures ce mercredi : il en ressort une légère augmentation des estimations de récolte de blé tendre sur la campagne 2020/2021, à 29,14 Mt contre 29,07 Mt précédemment. Les exportations totales progressent à 13,51 Mt contre 13,41 Mt le mois précèdent (hausse sur pays tiers). Les stocks de fin de campagne 2020/21devraient atteindre 2,55 Mt contre 2,49 Mt. Les prévisions de production de maïs ressortent à 12,28 Mt contre 12,40 Mt un mois plus tôt avec des exportations en repli à 4,49 Mt (4,55 Mt). Les stocks de fin de campagne sont revus à la hausse à 1,92 Mt (1,86 Mt). En orge, la production est revue à la baisse à 10,38 Mt, les exportations restent stables (5,72 Mt).  Les stocks de fin de campagne ressortent en baisse à 1,03 Mt (1,07 Mt).

France Export Céréales a estimé hier, lors de la conférence de presse suivant le conseil spécialisé Grandes cultures de France AgriMer, que les achats chinois d'orge française sur l'été 2021 atteindraient 1,5-2 Mt, confirmant les informations reçus par les opérateurs privés. L'un d'entre eux souligne que la Chine se réserve la possibilité de switcher sur l'origine mer Noire.

De son côté, l’Ukraine a indiqué que le pays avait exporté 29,8 Mt de grains pour la campagne en cours, soit 20 % de moins qu’à la même époque l’an passé. Ceci représente 13,16 Mt de blé, 12,21 Mt de maïs et 3,96 Mt d’orge.

La Jordanie a acheté 60 000 t de blé meunier d’origine optionnelle à un prix de 270,50 $/t C&F pour chargement première moitié de septembre. Ameropa a vendu l'ensemble.

Les prix du colza sur les marchés physique français et à terme Euronext ont perdu du terrain entre le 9 et le 10 février, dans le sillage du canola à Winnipeg et du soja à Chicago. Les cours de l’huile de palme à Kuala Lumpur ont, dans le même temps, progressé, tout comme le pétrole sur le marché mondial.

« Sur le colza, les fondamentaux restent fermes », a souligné le cabinet Intercourtage, rappelant que le ministère français de l'Agriculture avait revu à la baisse les surfaces semées cette année, passant de 1,13 Mha à 1 Mha.

Les cours du soja à Chicago ont fortement reculé après un chiffre de l'inflation aux Etats-Unis plus faible que prévu (à 0,3 % mensuel, tiré surtout par les prix volatils de l'essence), ce qui a un impact négatif sur les cours de matières premières, selon Global Commodity Analytics and Consulting.

Les prix de l’huile de palme à Kuala Lumpur ont progressé, en raison d’une hausse des exportations. Selon Intertek Testing Services, pour la période du 1er au 10 février, les exportations de produits d'huile de palme malaisienne ont augmenté de 53,94 % à 400 375 t, contre 260 080 t expédiées pendant la même période en janvier. Par ailleurs, le Malaysian Palm Oil Board a annoncé que les stocks du pays avaient augmenté de 9,76 %, passant de 583 811 t en décembre à 640 781 t en janvier. Les revenus liés à l'exportation par la Malaisie d'huile de palme et de ses produits dérivés se sont élevées à 72,8 milliards de ringgit malaisien en 2020, les plus élevés depuis 2017, a déclaré le ministre malaisien des Industries de plantation et des produits de base. L'Inde est le plus grand importateur d'huile de palme de Malaisie avec 2,75 Mt, suivie par la Chine avec 2,73 Mt. Les Pays-Bas et le Pakistan sont restés les troisième et quatrième importateurs, avec respectivement 1,7 Mt et 1 Mt.

Les cours du pétrole, en progression continue depuis le début de la semaine dernière, ont conclu en hausse mercredi après la publication des stocks de brut aux Etats-Unis. Selon le rapport hebdomadaire de l'Agence états-unienne d'information sur l'énergie (EIA), les réserves de pétrole brut aux Etats-Unis ont reculé plus que prévu la semaine dernière et la demande a augmenté. Les stocks commerciaux de brut dans le pays ont ainsi diminué de 6,6 millions de barils (Mb) lors de la semaine s'achevant le 5 février, s'établissant à 469 Mb, là où les analystes avaient tablé sur une baisse médiane de 800 000 barils, selon l’AFP.

Les prix du tournesol sur les places hexagonales n’ont pas évolué d’un jour sur l’autre.

Marchés physiques français du 10 février 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 10 février 2021

Cotations des issues de meunerie du 9 février 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 4 février 2021

Evolution dollar / euro du 10 février 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 10 février 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 10 février 2021

Cotations des marchés internationaux du 10 février 2021