COTidienne

Marché des oléagineux du 5 février 2025 - Donald Trump rassure les marchés après le report des taxes douanières envers le Canada et le Mexique

Sur Euronext et le marché physique français, les prix du colza ont progressé en ancienne et nouvelle récoltes avec le soutien des cours du soja états-unien et du canola canadien. Le report de taxes douanières sur les produits canadiens et mexicains par Donald Trump a soutenu le marché des oléagineux dans l’ensemble. Les importations de colza 2024-2025 sur l'Union européenne (voir tableau ci-dessous) conservent leur avance sur le cumul de campagne, avec une hausse de 3,14 %.
Les prix du tournesol sur les places hexagonales sont stables.

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 À Chicago, les cours du soja états-unien sur le CBOT ont progressé après le report des taxes douanières de Donald Trump avec le Mexique et le Canada. De son côté, la Chine a dégainé sa riposte avec à son tour de nouveaux droits de douanes. Les opérateurs espèrent maintenant une issue positive entre l’Empire du milieu et la Maison blanche. En effet, Donald Trump devrait s’entretenir avec Xi Jinping dans la semaine, ce qui laisse la porte ouverte à des négociations.
Les agriculteurs états-uniens se montrent plutôt confiants pour cette année 2025 mais ils pointent quand même la guerre commerciale comme le principal facteur de risque pour leurs activités selon l’édition de janvier du baromètre publié conjointement par l’université de Purdue , Indiana, et le CME.

À Winnipeg, les cours du canola canadien ont clôturé en hausse après le report de trente jours des taxes douanières sur l'importation des produits canadiens aux États-Unis. Les prix du canola ont aussi profité de la progression du soja sur le CBOT. Cependant, la progression du dollar canadien a tempéré les gains de la graine locale. Mais les inquiétudes s'intensifient : « Les tarifs douaniers auront un impact dévastateur sur les producteurs, les industriels, les activités de transformation et la filière exportation aussi bien sur la graine de canola que sur l’huile et les tourteaux » ont expliqué, dans un communiqué conjoint paru vendredi 31 janvier, le Conseil canadien du canola et l’Association des producteurs de canola canadien.
En Australie, les semis de canola pour la prochaine récolte pourraient augmenter si les prix restent favorables aux producteurs. Les ventes de semences auraient déjà augmenté en Nouvelles Galles du Sud et en Australie occidentale. « Les feux sont au vert pour que l’Australie plante plus de canola à partir d’avril-mai », a ainsi récemment déclaré Hamish Steele-Park, directeur général du courtier australien Woodside Commodities et spécialiste des oléagineux.

À Kuala Lumpur, les cours de l’huile de palme ont enregistré des pertes en fin de séance sous la pression de la demande mondiale. En effet, les achats indiens sont au plus bas depuis quatorze ans sur le mois de janvier. L’huile de palme n’est pas compétitive face à l’huile de soja et les marges de raffinage sont mauvaises.
La demande malaisienne pourrait être prochainement stimulée par la mise en place de taxes de 10 % en Indonésie. En effet, ces taxes avaient été annoncées par le gouvernement indonésien en décembre. Pour rappel, ces taxes sont destinées à financer le programme sur l’introduction du biocarburant B40, qui se compose à 40 % d’huile de palme. Toutefois, la mise en place de ce biodiesel a pris du retard. Par ailleurs, l’Indonésie souhaite poursuivre dans cette voie et tendre vers l’autosuffisance énergétique en 2026. Alors que le pays introduit le Biodiesel B40 depuis janvier, le ministre de l’Énergie vient de déclarer : « Nous essayons de mettre en œuvre un mandat B50 en 2026. Si nous y parvenions, nous n’aurions plus besoin d’importer du diesel. Cela fait partie de nos efforts pour atteindre l’autosuffisance énergétique ». L’introduction de ce biocarburant pourrait réduire l’offre en huile de palme en 2026 sur les échanges mondiaux alors que la production stagne. À terme, l’huile de palme malaisienne devrait devenir plus compétitive et attirer davantage la demande indienne et chinoise.
Enfin, cette politique indonésienne sur les biocarburants interroge la Malaisie. En effet, un député malaisien souhaite la filière s’orienter vers les produits chimiques et les biocarburants et diminuer les exportations d’huile de palme brute à faible valeur ajoutée.

Sur le volet macroéconomique, l’euro a progressé face au dollar avec des gains modestes. Le report des taxes de douanes sur les produits importés du Canada et du Mexique par la Maison blanche a pesé sur le dollar. Toutefois, Donald Trump menace toujours de taxer les importations de l’Union européenne, ce qui limite la hausse de l’euro.
Les cours du pétrole ont progressé dans un marché volatil sous l’influence de Donald Trump. Dans un premier temps, les cours ont subi la pression du report des droits de douanes sur les importations canadiennes. En cours de journée, les cours ont repris de la vigueur sur de possibles sanctions contre l’Iran par la Maison blanche.
Preuve de l’incertitude de la géopolitique mondiale, les achats d’or en 2024 ont encore battu un record, à 4 553,7 t selon le Conseil mondial de l’or, alors que l’intérêt pour le secteur des bijoux a baissé. Les banques centrales de divers pays se sont montrées particulièrement gourmandes en achetant 1 045 t d’or en 2024, la troisième année consécutive au-dessus du niveau des 1 000 t selon l’AFP.

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Import européen au 2 février 2025 :
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 4 février 2025 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 30 janvier 2025

Evolution dollar / euro du 4 février 2025

Clôture du marché à terme de Chicago du 4 février 2025

Clôture du marché à terme Euronext du 4 février 2025

Cotations des marchés internationaux du 4 février 2025