Cotidienne du 17 juillet 2020

Tendances des marchés céréaliers et oléagineux du 16 juillet

Les cours des céréales reculent sauf en maïs à Chicago.

Les cours du blé à Chicago et sur Euronext se sont repliés jeudi 16 juillet, de même que celui du blé sur le marché physique français. Le prix du maïs à Chicago a progressé.

Après de belles progressions des cours (plus haut à Chicago depuis trois mois), notamment la veille, certains investisseurs avaient décidé de réaliser leur gain. Plusieurs informations sont venues par ailleurs confirmer différentes ventes internationales : plus grosse commande de maïs jamais passée par la Chine aux Etats-Unis ; vente de 1,37 Mt de maïs à la Chine par les Etats-Unis pendant la semaine du 3 au 9 juillet ; évocation d’un achat prochain de blé américain par la Chine. Côté exportations en général, les étatsuniens ont publié des chiffres de 764 300 t vendues, au-dessus des attentes, et de 1 636 500 t de maïs vendues, dans les attentes. Sur les marchés financiers, mercredi, les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en blé, à l’identique de la veille, alors qu’ils étaient neutres en maïs (versus vendeurs mardi).

Sur le marché international, on note l’appel d’offres lancé par l’Arabie Saoudite pour l'achat d'environ 720 000 t d'orge fourragère d'origine optionnelle pour livraison entre le 1er octobre et le 15 novembre. Une source ministérielle égyptienne a par ailleurs indiqué que les réserves en blé du pays étaient suffisantes pour les 5,5 mois à venir.

En France, la moisson se poursuit avec de bons, voir très bons, échos sur les débuts de rendement dans les départements du Nord de la France. Le rapport Céré’Obs, publié ce vendredi 17 juillet par FranceAgriMer, pour la semaine 28 (du 7 au 13 juillet), fait état de conditions de culture bonnes et très bonnes en blé tendre stables à 55 % (74 % en 2019). Les récoltes évoluent de 11 % à 47 % (26 % en 2019). Les conditions de culture bonnes et très bonnes de l’orge d’hiver sont stables à 49 % (73 % en 2019). Les récoltes évoluent de 65 % à 90 % (92 % en 2019). La date médiane de ce stade est identique à la moyenne des 5 dernières années et présente 3 jours d’avance sur celle de l’année dernière. Côté blé dur, les conditions de culture bonnes et très bonnes sont stables à 62 % (73 % en 2019). Les récoltes évoluent de 36 % à 81 % (64 % en 2019). La date médiane de ce stade présente une avance d’un jour sur la moyenne des 5 dernières années et sur celle de l’année dernière. Les conditions de culture bonnes et très bonnes de l’orge de printemps évoluent de 52 % à 51 % (72 % en 2019) et les récoltes évoluent de 10 % à 22 % (25 % en 2019). Enfin, les conditions de culture bonnes et très bonnes du maïs grain évoluent de 83 % à 82 % (75 % en 2019). Le stade 6/8 feuilles visibles évolue de 99 % à 100 % (100 % en 2019). Le stade floraison femelle évolue de 15 % à 51 % (21 % en 2019). La date médiane de ce stade est identique à la moyenne des 5 dernières années et présente 7 jours d’avance sur celle de l’année dernière.

Sur le front de la météo internationale, aux Etats-Unis pour les 15 prochains jours, des conditions plus humides devraient s’installer sur la partie nord des Etats-Unis, en particulier sur la Cornbelt. Les températures évolueront globalement au-dessus des normales de saison. Pour les prochains jours, en Europe, le temps légèrement sec devrait se poursuivre sur la France et l’Allemagne. A l’inverse, l’Espagne, l’Italie et l’ensemble de l’Europe de l’est devraient connaitre de fortes précipitations. Les températures évolueront globalement dans les normales de saison. Sur le pourtour de la Mer Noire, les conditions météorologiques devraient être moins humides, en particulier sur l’Ukraine. La partie sud de la Russie devrait connaitre de son côté un temps assez hétérogène. Au Brésil, des conditions très sèches seront attendues sur la majeure partie du pays à l’exception de la côte est et du nord, légèrement plus humides. Les températures devraient être inférieures aux normales saisonnières. En Argentine, les conditions très humides devraient se poursuivre sur les principales zones de cultures. Enfin, en Australie, des conditions plus sèches que les normales persisteront sur une grande partie du pays.

Repli des cours du colza en fin de séances, dans le sillage du pétrole

Débutant la séance du 16 juillet en hausse, les cours du colza ont finalement cédé du terrain par rapport à la veille (15 juillet) sur Euronext et par ricochet le marché physique français, subissant la pression exercée par l'effritement de ceux du pétrole. 

Les prix de la graine oléagineuse européenne avaient d'abord été soutenus par la hausse de ceux du soja sur Chicago en début et en milieu de journée, compte tenu de la bonne dynamique de l'intérêt internationale pour des origines US. L'USDA annonçait hier 16 juillet une vente de 873 000 t de soja états-unien, dont 522 000 t à destination de la Chine (132 000 t pour livraison 2019/2020, 390 000 t pour 2020/2021), et 351 000 t à destination inconnue (65 000 t livraison 2019/2020, 286 000 t livraison 2020/2021). Les producteurs états-uniens ne seraient pas spécialement présents à la vente, autre source de hausse des prix.

En revanche, les cours du pétrole sur les marchés à terme de New-York et Londres ont reculé suite à la réunion de l'Opep et de ses alliés hier. Il a été décidé que le calendrier serait maintenu, à savoir un allègement des restrictions de production. Ainsi, alors que les pays s'étaient accordés sur une réduction de leur production 9,6 millions de barils par jour (Mbj) en juillet, cette réduction tomberait à 8,1-8,2 Mbj en août, rapporte le ministère saoudien de l'énergie. Le marché espère que certains pays respecteront leurs promesses de baisse de production. Les prix du colza ont suivi la tendance baissière.

En tournesol, les cotations sont reconduites

Marchés physiques français du 16 juillet 2020 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 8 juillet 2020

Cotations des issues de meunerie du 14 juillet 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 9 juillet 2020

Evolution dollar / euro du 16 juillet 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 16 juillet 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 16 juillet 2020

Cotations des marchés internationaux du 16 juillet 2020