Cotidienne du 1er décembre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 30 novembre : les profits à Chicago pèsent sur les céréales, et les pluies au Brésil sur le colza

Les cours des principaux contrats de blé et de maïs cotés à Chicago ont nettement baissé, lundi 30 novembre, car de nombreux investisseurs ont décidé d'encaisser leurs profits à l'occasion de la dernière séance du mois de novembre, selon l’AFP. Sur Euronext, les cours du blé et du maïs ont également reculé mais dans une moindre mesure. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du blé tendre et de l’orge fourragère se repliaient significativement alors que celui du maïs enregistrait une faible baisse, pendant que celui du blé dur stagnait. Vendredi 26 novembre, les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en blé et en maïs contrairement à la veille où ils étaient vendeurs.

Côté blé, plusieurs facteurs ont également pesé sur la tendance : certaines informations sont parues, citant le ministère de l’Agriculture en Russie et affirmant que le quota russe à l’exportation pourrait être relevé à 17,5 Mt au lieu de 15 Mt pour la période allant du 15 février au 30 juin 2021. Ces discussions autour de la hausse des quotas ont fait grimper le prix du blé russe domestique de 2 à 2,5 $/t, selon certains observateurs du marché russe. Par ailleurs, des précipitations sont apparues en Amérique latine (Argentine et Brésil, notamment), ce qui a détendu la pression sur les cours également, la pluie étant là synonyme de récoltes plus abondantes que prévu en raison de la sécheresse qui persistait jusqu’alors. De son côté, les cours du maïs ont pu quelque peu limiter leur recul grâce à l'annonce par le gouvernement états-unien de deux commandes par des acheteurs inconnus, l'une pour 140 000 t et l'autre pour 204 000 t. Enfin, les inspections pour l’exportation aux Etats-Unis sont ressorties dans les attentes, à 502 788 t pour le blé et à 890 033 t pour le maïs.

Selon la direction du complexe agro-industriel de la Fédération de Russie, au 30 novembre, 46,4 Mha (98,9 % de la surface) et 137,8 Mt de grains et légumineuses ont été récoltés, avec un rendement de 29,7 q/ha. Pour sa part, le bureau de l’agriculture australien (Abares) affirme que la production de blé pour la saison 2020/2021 atteindra 31,7 Mt (en hausse par rapport à l’estimation de septembre à 28,91 Mt, proche du record de 2016/2017 à 35 Mt).

Il est aussi à noter que les températures sont bien descendues en dessous de zéro dans toute la zone Ukraine/Russie et que la neige a fait récemment son apparition.

Selon la Commission européenne, les exportations de blé tendre de l’UE ont atteint 9 318 402 t à la fin de la semaine 22 de la campagne 2020/2021, contre 12 238 923 t pour les 22 premières semaines de campagne l’an passé. Sur la même période, les exportations d’orge ressortent à 3 074 426 t (contre 3 624 631 t) et l’UE a importé 6 848 570 t de maïs (contre 8 844 476 t).

L’Ukraine a affirmé, le 30 novembre, avoir exporté 21,322 Mt de grains entre juillet et novembre contre 24,808 Mt pour la même période l’an passé, selon le ministère de l’Agriculture du pays. Ces chiffres comprennent 11,88 Mt de blé (13,471 Mt), 5,379 Mt de maïs (7,524 Mt) et 3,705 Mt d’orge (3,495 Mt). Selon le gouvernement ukrainien, les exportations du pays pourraient atteindre seulement 47,4 Mt cette année.

Sur le plan du commerce international, on note un appel d’offre de la Turquie pour 400 000 t de blé meunier d’origine optionnelle. Et le GASC, le 30 novembre au soir, a lancé un appel d'offres pour l'achat de blé d'origine optionnelle pour chargement entre le 26 janvier et le 05 février. La Jordanie est à la recherche de 120 000 t de blé.

Les cours du colza ont cédé du terrain entre les séances du 27 et du 30 novembre sur Euronext et le marché physique français, conséquence de la baisse de ceux du soja à Chicago.

Des précipitations sont tombées le week-end dernier au Brésil et en Argentine, et ce, en quantité supérieure aux attentes, rassurant quelque peu les opérateurs quant à l’état des cultures de soja, et constituant le principal facteur de baisse des prix à Chicago. D’autres pluies sont attendues dans les prochains jours. Des opérations de ventes techniques sont survenues à Chicago le 30 novembre. Le haut niveau actuel des prix du soja états-unien rebute certains acheteurs chinois, notamment les plus petits triturateurs. L’USDA estime les chargements états-uniens à l’export, la semaine passée, à un peu plus de 2 Mt, un chiffre dans les attentes du marché. Attention : des grèves en Argentine dans le secteur oléagineux sont prévues à partir d’aujourd’hui 1^er décembre.

Signalons également l’effritement des cours du canola à Winnipeg, en raison de ventes techniques sur le marché à terme canadien. Les autorités canadiennes (StatCan) vont publier le 3 décembre leurs estimations de récolte. Le marché s’attendrait à une révision à la baisse de la production canadienne, peut-être sous la barre des 19 Mt, contre 19,3 Mt lors du précédent rapport.

Les pays producteurs de pétrole (Opep et ses alliés) ont repoussé à mardi 1^er décembre leurs discussions sur les quotas de production. Le prolongement de l’accord sur un maintien de la limitation de la production mondiale n’est pas aussi évidente qu’attendu. Certains pays espèrent que l’apparition de vaccins permettra de faire repartir les économies, mais d’autres s’attendent à ce que, malgré les vaccins, les économies mettent du temps à se relever, pénalisant la demande en énergie fossile.

La baisse des cours du pétrole a pesé sur ceux de l’huile de palme à Kuala Lumpur, autre facteur de baisse des prix des graines de colza.

Les autorités australiennes (Abares) estiment la production nationale de colza 2020/2021 à 3,7 Mt en novembre, contre 3,4 Mt en septembre.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français n’ont pas évolué.

Marchés physiques français du 30 novembre 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 24 novembre 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 26 novembre 2020

Evolution dollar / euro du 30 novembre 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 30 novembre 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 30 novembre 2020

Cotations des marchés internationaux du 30 novembre 2020