Cotidienne du 11 mars 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 10 mars 2021 : baisse généralisée des cours à Chicago, suite au rapport USDA et à la météo

Ce mercredi, les cours du maïs cotés à Chicago ont nettement reculé tout comme, dans une moindre mesure, ceux du blé. Sur Euronext, ce sont les cours du blé tendre qui ont le plus nettement cédé du terrain alors que ceux du maïs perdaient un peu plus d’un euro par tonne. Sur les marchés physiques, les prix reculaient également en blé tendre, en orge et en maïs. Ils ne bougeaient pas en blé dur.

Le rapport sur l’offre et la demande mondiales agricoles (Wasde) de l’USDA, paru le 9 mars, a amené peu de changement au final par rapport à la publication de février. Les opérateurs se sont donc tournés vers la météo avec l’annonce d’un temps plutôt humide dans les grandes plaines des Etats-Unis, une information jugée favorable aux cultures. Il faut garder à l’esprit que les sols sont toujours très secs aux Etats-Unis.

La production hebdomadaire d’éthanol US a encore progressé cette semaine, à 938 000 bbl/j, alors que les stocks cumulés se sont repliés. Les cours de l’éthanol sont restés stables à la suite de cette annonce alors qu’elle était jugée plutôt haussière par les analystes. D’après le rapport Wasde du mois de mars de l’USDA, la prévision d’utilisation de maïs étatsunien pour la filière éthanol en 2020/21 n’a pas été modifiée par rapport à février.

Le nouveau rapport hebdomadaire de positions des traders d’Euronext, au vendredi 5 mars, fait état d’opérateurs dits « financiers » qui ont légèrement augmenté leur position nette longue sur le blé alors qu’ils ont à nouveau réduit leur position nette longue sur le maïs.

En France, le rapport de FranceAgriMer montre des productions stables en blé et en maïs. Les exportations et les utilisations domestiques en blé sont vues en très légères baisse, ce qui donnerait des stocks finaux en petite hausse par rapport à l’estimation précédente. Le schéma est quasi similaire en maïs (utilisations domestiques inchangées par rapport à février).

Selon un certain nombre d’agronomes interrogés sur l’état des cultures d’hiver en Ukraine, les conditions sont jugées bonnes et satisfaisantes dans la plupart des zones de culture. Seules certaines parties dans le centre du pays ont été endommagées par le gel. Le début des semis de printemps est reporté à la semaine prochaine. Du côté du gouvernement, on estime que la récolte 2021 pourrait dépasser 75 Mt avec des surfaces exploitées de 15,7 Mha (15,2 Mha en 2020).

Dans ce pays, les premiers contrats à l’exportation sur la future récolte de blé viennent d’être signés d’après APK-Inform. Par ailleurs, les données du ministère de l’Economie indiquent que les exportations de grains atteignent 32,9 Mt pour la campagne en cours (- 21,5 % par rapport à la même époque l’an passé), dont 13,85 Mt de blé, 14,53 Mt de maïs et 3,97 Mt d’orge.

En Argentine, des sols toujours très secs, malgré des pluies en début d’année, inquiètent les météorologistes et les analystes quant au rendement futur en maïs alors que les premières récoltes s’approchent.

L'Algérie a lancé un appel d'offres pour l'achat de 50 000 t d'orge fourragère d'origine optionnelle, pour chargement à partir du 25 avril. De son côté, en Egypte, le GASC a lancé un appel d'offres pour l'achat de blé d'origine optionnelle pour chargement entre le 15 et le 25 avril.

Après plusieurs séances de hausse, les prix du colza sur le marché physique français et sur Euronext ont perdu du terrain entre le 9 et le 10 mars, dans le sillage du soja à Chicago et du canola à Winnipeg. Dans le même temps, les cours de l’huile de palme à Kuala Lumpur et du pétrole sur le marché mondial ont progressé quelque peu.

Les cotations du colza ont reculé, entraînées par le soja sur le CBOT, au lendemain de la parution du rapport USDA sur l’offre et la demande agricoles mondiales. Ce dernier a révisé à la hausse la production brésilienne de soja, bien que la récolte soit retardée par les intempéries. Les cours du soja ont nettement reculé, également plombés par une chute des prix des tourteaux de soja à Chicago. Les investisseurs étaient aussi en alerte après l'extension de plusieurs foyers de fièvre porcine dans des provinces chinoises, selon l’AFP.

L’huile de palme à Kuala Lumpur a renchéri en raison de la révision à la baisse des stocks, à des niveaux plus bas qu’attendu par les opérateurs. En février, les réserve sont estimées à 1,301 Mt (contre 1,325 Mt en janvier et 1,700 Mt en février 2020), au-dessous des attentes du marché. La production s’établit à 1,106 Mt en février (contre 1,126 Mt en janvier et 1,289 Mt en février 2020), soit au-dessus des attentes des opérateurs. Quant aux exportations, elles atteignent 895 556 t sur février (contre 947 395 t en janvier et 1,090 Mt en février 2020), au-dessous des attentes du marché.

Les cours du pétrole ont augmenté, en raison de la publication du rapport hebdomadaire de l'Agence états-unienne d'information sur l'Energie (EIA) sur les réserves états-uniennes de brut. Il a montré une nouvelle envolée des stocks la semaine passée, avec 13,8 millions de barils supplémentaires, reflétant encore l'impact des perturbations sur la production de la vague de froid mi-février qui avait paralysé notamment le Texas, le poumon énergétique des Etats-Unis, explique l’AFP.

Les prix du tournesol sur les places hexagonales n’ont pas évolué d’un jour sur l’autre.

Marchés physiques français du 10 mars 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 10 mars 2021

Cotations des issues de meunerie du 9 mars 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 4 mars 2021

Evolution dollar / euro du 10 mars 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 10 mars 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 10 mars 2021

Cotations des marchés internationaux du 10 mars 2021