COTidienne

Oléagineux - Nouveau recul des prix du soja, indécision pour ceux du colza sur Euronext

Les prix des principaux contrats à terme sur le soja ont cédé du terrain pour la deuxième séance consécutive sur le CBOT ce mercredi 16 octobre 2024 et notamment sur les trois échéances les plus traitées (novembre, janvier et mars). La baisse qui vaut pour la totalité des échéances  est supérieure à 5 cts$/boisseau dans la plupart des cas. La situation était plus mitigée en colza sur le marché à terme Euronext : petite hausse sur novembre (à 492 €/t), petites baisses sur février et mai (à respectivement 496 et 495,75 €/t). Le recul des cours, entre 0,75 et 1€/t, vaut pour toutes les autres échéances sauf mai 2026 (+ 1,75€/t).

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Les cours du soja ont cédé du terrain pour la cinquième séance consécutive outre-Atlantique. Les conditions de semis en Amérique latine s’améliorent avec les pluies, les récoltes aux Etats-Unis se déroulent bien et les perspectives de récolte demeurent très importantes, voire record, chez les principaux pays producteurs. Du coup, certains acheteurs se repositionnent, notamment sur l’origine états-unienne.

Le colza Euronext a légèrement progressé sur le très rapproché mais ont baissé pour les autres échéances. La dynamique de hausse constatée sur les autres types d’oléagineux a pesé sur la séance, dominée par des opérations d’achats techniques. Dans son rapport hebdomadaire de positions des traders, Euronext indique qu’au vendredi 11 octobre 2024, les opérateurs financiers ont augmenté leur position nette longue sur le colza (d'environ 15 700 lots) pour atteindre environ 29 200 lots. 
Le Royaume-Uni a annoncé une baisse drastique des surfaces plantées pour la moisson 2024 et donc, sans surprise, les volumes récoltés sont en très forte baisse par rapport aux années précédentes (les plus bas depuis 1983), obligeant le pays a importé de gros volumes sur la campagne 2024-2025, selon les analystes de l’AHDB. Les importations de colza par l’UE se sont montrées moindres pour la semaine 15 de la campagne 2024-2025 par rapport à la même semaine de 2023-2024.

Les cours du canola coté à Winnipeg ont fermement progressé, les opérateurs se repositionnant à l’achat après le recul de la veille.

Les cours de l’huile de palme malaisienne ont hésité, entre prises de bénéfices et croissance des exportations au mois d’octobre. Le ringgit continue de reculer face au dollar états-unien. Le MPOB s’attend à des stocks d’huile de palme bien inférieurs à 1,8 Mt en Malaisie à la fin du mois d’octobre, ce qui inquiète les observateurs de ce marché par anticipation sur les mois de faible production à venir du premier trimestre 2025. Un analyste stratégiste indien se pose la question de savoir si la demande devra être contrôlée ou pas, un sentiment qui gagne les milieux professionnels de la filière. Les pays de l'Union européenne ont annoncé mercredi accepter la proposition de la Commission européenne de reporter d'un an l'entrée en vigueur de sa loi sur les importations non-déforestantes. Tout ceci devra encore être validé par le Parlement européen d'ici à la fin de l'année, selon le communiqué de l’UE.

Les prix du tournesol sont globalement en nette hausse en France et dans le monde, du fait de volumes disponibles peu importants sur les marchés. Les travaux de moisson sont extrêmement retardés et difficiles en France. Et l’Ukraine vient de confirmer une très probable baisse de sa production.

Côté météorologie, la Bourse de commerce de Rosario a confirmé qu’au cours des dernières vingt-quatre heures, les pluies ont continué de tomber en Argentine. Selon des enregistrements du réseau de stations météorologiques, « toute la région centrale a dépassé les 15 mm et certaines localités ont accumulé plus de 80 mm au cours de la première quinzaine d'octobre ». 
En France, outre les Alpes-Maritimes, l’Ardèche, le Gard et la Lozère déjà concernés, les départements de l’Aveyron, du Cantal, de la Corrèze, du Lot, des Pyrénées-Atlantiques et du Tarn sont placés en vigilance orange pour les crues des rivières, les orages et les fortes pluies/inondation.

Les cours du pétrole se sont légèrement repliés, « les opérateurs relativisant une riposte d'Israël sur les infrastructures énergétiques iraniennes, tout en continuant de digérer des informations sur la faible demande mondiale », selon l’AFP. La parité euro-dollar s’est établi à 1,086 $ ce mercredi contre 1,089 $ la veille. Eurostat publie aujourd’hui l’inflation de septembre (2e estimation) pour la zone euro et la BCE tient une conférence de presse sur la politique monétaire en zone euro. L'inflation britannique a atteint en septembre son plus bas niveau depuis trois ans, à 1,7 %, un chiffre inférieur aux attentes, qui devrait pousser la Banque d'Angleterre (BoE) à abaisser ses taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.

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Fondamentaux :

• Ukraine, tournesol, production : estimée à 13,8 Mt, en baisse de 9 % par rapport à 2023 (source : APK – Inform) ;
• Royaume-Uni, colza, production : estimée à 837 000 t, en baisse de 31 % par rapport à 2023 et en dessous de la moyenne cinq ans (source : AHDB / Defra).

Commerce international :

• Egypte, huiles, achat : 50 000 t d’huile de tournesol achetées le 15 octobre, dans le cadre d’un appel d’offres du GASC, à 1 185 $/t C&F (+ 139,5 $/t par rapport à l’appel d’offres de septembre), livraison entre le 1er et le 25 janvier 2025. Le vendeur est Viterra. Initialement, le Gasc voulait également acheter de l’huile de soja mais il a trouvé le prix trop élevé bien qu’inférieur à celui de l’huile de tournesol (source : Gasc) ; 
• Etats-Unis, soja, vente : 175 000 t pour une destination inconnue sur la campagne 2024-2025 (source : USDA).

 
Import européen au 15 octobre :
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 16 octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 10 octobre 2024

Evolution dollar / euro du 16 octobre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 16 octobre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 16 octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 16 octobre 2024