Cotidienne du 18 mars 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 17 mars 2021 : Les exportations et le plan de relance US soutiennent le maïs, repli des cours du colza, nouveau contrat à terme ukrainien

Le cours du principal contrat sur le maïs a progressé ce mercredi à Chicago alors que celui du blé reculait. Sur Euronext, le cours du maïs a légèrement progressé alors que celui du blé se tassait un peu. Sur les marchés physiques hexagonaux, l’ensemble des prix étaient plutôt stables (maïs) ou en léger recul (blé tendre, blé dur, orge).

L’USDA a annoncé pour la deuxième fois en deux jours, une nouvelle grosse vente de maïs (1 224 000 t) à la Chine. Par ailleurs, la Banque centrale étatsunienne (Fed) a fait état d’un rebond de l’économie du pays avec l’accélération de la vaccination contre la Covid-19 et les premiers effets, constatés ou attendus, du plan de relance à 1 900 Mrds$ mis en place par l’administration Biden. Plus de 240 Mrds$ ont déjà rejoint les comptes des ménages US, créant les conditions d’un mini boom économique et de consommation. Si la Fed considère que rien n’est encore acquis, elle préfère cependant laisser inchangés ses taux (entre 0 et 0,25 %) tout en revoyant à la hausse sa prévision de croissance du PIB (+ 6,5 % en 2021 et + 3,3 % en 2022 contre respectivement + 4,2 % et + 3,2 % prévus en décembre).

Le dernier rapport hebdomadaire d’Euronext, au vendredi 12 mars et par rapport à la semaine précédente, montre que les opérateurs financiers (hors entreprises commerciales) ont très fortement augmenté leur position nette longue sur le blé et ont augmenté leur position nette longue sur le maïs.

La production hebdomadaire d’éthanol a continué de progresser cette semaine aux Etats-Unis alors que les volumes de stocks cumulés se sont repliés. Les prix de l’éthanol sont restés stables après l’annonce de cette information, pourtant jugée haussière.

Côté météo, des averses sont apparues en Argentine, bonnes pour les semis, alors que le temps sec revient au Brésil, facilitant les récoltes. En revanche, des pluies plus importantes que la normale sont attendues sur le Midwest pour les 6 à 10 jours à venir.

En Russie, Sovecon a relevé sa prévision de récolte de blé à 79,3 Mt contre 76,2 Mt précédemment, en raison des bonnes conditions de culture dans le sud du pays.

Le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) lancera en avril un produit de contrats à terme et d’options ukrainiens sur la plateforme d’échanges électroniques Globex, en partenariat avec l’agence Platts. Le début des négociations est prévu pour le 12 avril, dans l’attente de l’approbation des autorités de réglementation. Cet outil sur le blé ukrainien vient s’ajouter aux contrats sur produits dérivés déjà existants de CME et Platts sur le blé russe et le maïs ukrainien.
L’ODC en Tunisie a annoncé un appel d’offre ce jeudi 18 mars en blé dur pour 42 000 t, blé tendre meunier pour 117 000 t et orge fourragère pour 75 000 t. De son côté, l’Algérie recherche 40 000 t d’orge fourragère, origine optionnelle et pour chargement dans la seconde moitié du mois d’avril.

Les prix du colza ont connu un repli significatif entre les séances du 16 et du 17 mars sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de l’effritement de ceux du soja à Chicago et du canola à Winnipeg.

En soja, la baisse des prix à Chicago est essentiellement liée à l’amélioration des conditions climatiques en Argentine et d’une baisse des exportations états-uniennes. Des pluies sont tombées cette semaine en Argentine, améliorant les conditions de cultures locales. Aux Etats-Unis, alors que les agriculteurs locaux devraient augmenter leur sole lors de ce printemps, les brésiliens se positionnent de plus en plus à l’export, concurrençant les origines US. Notons que Abiove table sur une production brésilienne de soja 2020/2021 à 134,8 Mt et des exportations du pays à 84 Mt. Enfin, le ministère de l’agriculture argentin a annoncé que les producteurs argentins ont vendu 11,89 Mt de soja au 10 mars.

En canola, le net effritement des cours à Winnipeg s’explique essentiellement par des ventes techniques et la baisse de ceux du soja à Chicago.

Signalons également le léger repli des prix du pétrole à New York et Londres, compte tenu de la hausse des stocks de brut aux Etats-Unis.

Le rapport hebdomadaire d’Euronext indique que les positions nettes longues des opérateurs non commerciaux ont augmenté, passant de 9 118 lots à 11 911 lots entre les 10 et 17 mars. Les opérateurs commerciaux ont de leur côté réduit leurs positions nettes courtes, passant de 19 780 lots à 12 710 lots.

En tournesol, aucun changement dans les cotations n’est à signaler.

Marchés physiques français du 17 mars 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 17 mars 2021

Cotations des issues de meunerie du 16 mars 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 11 mars 2021

Evolution dollar / euro du 17 mars 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 17 mars 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 17 mars 2021

Cotations des marchés internationaux du 17 mars 2021