Cotidienne du 14 janvier 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 13 janvier 2021 : poursuite de la hausse des prix en maïs et en blé (sauf à Chicago), stabilisation des cours du colza

Le cours du blé s’est légèrement replié, mercredi 13 janvier, à Chicago, alors que celui sur Euronext a gagné du terrain. Les cours sur les contrats Maïs, aussi bien à Chicago que sur Euronext, ont poursuivi leur mouvement de hausse. Sur les marchés physiques français, les prix du blé tendre, du maïs et de l’orge fouirragère ont encore progressé. On note également des augmentations de prix importantes sur les blés meuniers ukrainiens destinés à l’exportation, selon APK-Inform : de 4 à 6 $ de plus par tonne mercredi 13 janvier, à 280-287 $/t FOB origine mer Noire pour le blé à 12,5 % de protéine. Le même mouvement est constaté pour la qualité 11,5 %. Les marchés continuent d’intégrer les révisions du rapport Wasde sur l’offre et la demande agricoles mondiales publié mardi 12 janvier par l'USDA. Le dernier rapport hebdomadaire des positions des traders d’Euronext, au vendredi 8 janvier et par rapport à la semaine précédente, montre que les opérateurs dits financiers ont augmenté leur position nette longue sur le blé et sur le maïs. Mercredi, les fonds sur le CBOT étaient vendeurs en blé contrairement à la veille. Ils étaient acheteurs en maïs, comme la veille. 

Mercredi, FranceAgriMer a tenu son premier conseil spécialisé Grandes cultures de l’année 2021. Ses estimations de production de blé tendre 2020/2021 restent inchangées à 29,07 Mt. Les exportations totales progressent à 13,41 Mt, contre 13,27 Mt le mois précèdent (sur pays tiers : + 180 000 t à 7,27 Mt). Les utilisations domestiques sont revues en baisse et les stocks de fin de campagne 2020/2021 sont revus en léger recul à 2,49 Mt (2,5 Mt en décembre). Concernant le maïs, les prévisions de production 202020/21 sont également stables à 12,40 Mt. Les exportations apparaissent en repli à 4,55 Mt (contre 4,61 Mt le mois précédent) comme les utilisations domestiques à 6,58 Mt (6,73 Mt). Les stocks de fin de campagne sont abaissés à 1,86 Mt (1,89 Mt). En orge, la production 2020/2021 est vue inchangée à 10,48 Mt. Les utilisations domestiques sont revues en baisse à 2,11 Mt (2,12 Mt) tandis que les exportations sont vues en hausse à 5,72 Mt (5,63 Mt), avec une nette progression des exportations vers les pays tiers. Les stocks de fin de campagne sont mécaniquement revus en baisse à 1,07 Mt (1,16 Mt).

Outre-Atlantique, la production hebdomadaire d’éthanol états-unien a augmenté à 941 000 barils par jour (bbl/j) et les stocks cumulés ont progressé à 23,692 millions de barils, au 8 janvier 2021. Côté exportations, les Etats-Unis ont exporté, au 7 janvier, 113,62 millions de galons d’éthanol en novembre 2020 (environ 430 millions de litres) contre 126,52 millions de galons le mois précédent et 101,44 millions de galons à la même période en 2019. L'USDA a également indiqué avoir abaissé à 4 950 millions de boisseaux (contre 5 050 millions de boisseaux le mois précédent) sa prévision d'utilisation de maïs dans la production d'éthanol pour la campagne 2020/2021. Les chiffres sont estimés à 4 852 millions de boisseaux pour 2019/2020.

Pour sa part, la bourse du commerce de Rosario a estimé la production de blé argentine à 17 Mt, en légère hausse par rapport à la précédente estimation de 16,5 Mt. L’estimation est de 46 Mt pour le maïs.

Les producteurs de bétail et avicoles en Ukraine ont demandé à leur gouvernement de limiter les exportations de maïs du pays à 22 Mt pour la campagne 2020/2021 pour éviter de manquer de matière première à destination de l’alimentation animale locale, a indiqué APK Inform. La production de maïs ukrainienne atteint 29,3 Mt pour 2020, contre 35,9 Mt un an plus tôt. L’Ukraine a exporté 9,7 Mt pour la présente campagne (- 2,6 Mt par rapport à l’an passé à la même période).

L’Egypte a reçu 1,1 Md$ de l’International islamic trade finance corporation (ITFC) pour financer ses importations de pétrole et de produits de base, selon le ministre du Pétrole du pays.

Côté commerce international, l’Australie a réussi à expédier 600 000 t de blé vers la Chine en décembre 2020, alors que des tensions politico-commerciales importantes (portées devant l’organisme de règlement des différends de l’OMC) opposent les deux pays depuis plusieurs mois. Un autre chargement de 110 000 t est attendu pour le mois de janvier. Reste à savoir si la Chine acceptera l’entrée de ce blé sur son territoire ou pas.

La Jordanie a acheté 60 000 t de blé meunier d’origine optionnelle pour un chargement sur la première moitié d’août 2021, à un prix moyen de 269,20 $/t C&F. Cerealcom Dolj a vendu la totalité de cet achat.

Les cours du colza se sont stabilisés entre les séances du 12 et du 13 janvier sur Euronext et le marché physique français, après de fortes hausses observées ces derniers jours.

En soja, la légère baisse des cours à Chicago s'explique par des pluies attendues en Argentine durant les cinq prochains jours. Pourtant, plusieurs éléments haussiers sont à signaler. Notons que l’USDA a annoncé une vente états-unienne de graine de soja à destination inconnue, pour un total de 464 300 t, dont 396 300 t pour livraison durant la campagne commerciale 2020/2021 et 68 000 t pour 2021/2022. Insuffisant pour retourner la tendance, sachant que les cours états-uniens avaient atteint des hauts niveaux ces derniers jours. La Bourse de Rosario estime au 13 janvier la production de soja en Argentine à 47 Mt, contre 48 Mt selon le dernier rapport de l’USDA. Les importations de graine de soja en Chine ont grimpé de 13 % entre 2019 et 2020, à 100,33 Mt, rapportent les douanes chinoises. Ceci en raison des bonnes marges de trituration locale ainsi que d’un cheptel porcin qui se reconstitue de manière intensive. Aux Etats-Unis, une enquête de Reuters indique que le marché s’attend à ce que la Nopa (association des triturateurs de soja aux Etats-Unis) publie un chiffre de consommation de graines de soja à hauteur de 185,175 millions de boisseaux (Mbu) en décembre, en hausse de 5,9 % par rapport à décembre 2019, et contre 181,018 Mbu en novembre. Si tel était le cas, cela constituerait un deuxième plus haut historique mensuel. Rappelons que le record a été atteint en octobre 2020, avec 185,245 Mbu de graines triturées. Ainsi, la demande intérieure états-unienne s’avère très dynamique. La Nopa doit publier son rapport mensuel vendredi 15 janvier.

Du côté de l’huile de palme, les prix à Kuala Lumpur ont légèrement grimpé. L’Inde a augmenté ses importations d’huile de palme de 4 % entre décembre 2019 et 2020, rapporte une association de raffineurs indiens (la SEA), compte tenu de la baisse des taxes sur les importations de ce produit décidée par les autorités locales.

Le rapport hebdomadaire de la société boursière Euronext signale, au 13 janvie,r que les opérateurs non commerciaux utilisateurs du contrat à terme Colza ont augmenté leurs positions nettes longues entre le 30 décembre et le 8 janvier, passant de 6 362 lots à 9 688 lots. Les opérateurs commerciaux ont, de leur côté, augmenté leurs positions nettes courtes sur la même période, passant de 12 836 lots à 19 636 lots.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont reconduites.

Marchés physiques français du 13 janvier 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 13 janvier 2021

Cotations des issues de meunerie du 12 janvier 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 7 janvier 2021

Evolution dollar / euro du 13 janvier 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 13 janvier 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 13 janvier 2021

Cotations des marchés internationaux du 13 janvier 2021