Cotidienne du 26 octobre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 23 octobre : la demande chinoise et la météo dopent les prix des céréales, le colza se replie en rapproché avec la hausse de l'euro

Vendredi 23 octobre, les cours du maïs (au plus haut depuis quatorze mois) et du blé ont terminé en hausse sur le marché à terme de Chicago. Il en allait de même pour le contrat Maïs sur Euronext et, à un degré moindre, pour le contrat Blé du marché à terme européen. Les prix montaient également pour le blé et le maïs sur les marchés physiques hexagonaux. Ceux de l’orge fourragère progressaient également, installés au-dessus des 190 €/t désormais.

La présence chinoise à l’achat sur les marchés internationaux de grains pèse toujours sur les cours et des informations venant de Chine indiquent que « le gouvernement pourrait autoriser de nouveaux quotas d'importations » en maïs, selon l’AFP citant un acteur des marchés états-uniens. Ce vendredi, le système d’informations de l’USDA a enregistré une commande de 100 000 t de maïs pour une destination inconnue. Côté blé, l’achat égyptien de 165 000 t de blé russe (chargement entre le 1^er et le 20 décembre, à un prix moyen de 278,54 $/t CAF, soit + 22,07 $/t par rapport au précédent appel d’offres du 22 septembre ; vendeurs : Louis Dreyfus pour 110 000 t et ADM pour 55 000 t) a également soutenu les cours outre-Atlantique. Les conditions météorologiques toujours très sèches sur la plupart des zones de récolte et de semis ont également contribué au mouvement de hausse des cours et des prix.

En France, le bulletin hebdomadaire de Céré’Obs, publié vendredi, fait état de semis de blé tendre évoluant de 12 % à 45 % (27 % en 2019). Le stade "levée" évolue de 3 % à 7 % (10 % en 2019). Les semis d’orge d’hiver évoluent de 17 % à 60 % (48 % en 2019). Le stade "levée" évolue de 4 % à 10 % (20 % en 2019) alors que les semis de blé dur débutent avec 5 % des surfaces prévues (2 % en 2019). Côté maïs, les conditions de culture "bonnes à très bonnes" du maïs grain sont stables à 58 % (58 % en 2019). Le stade "humidité du grain 50 %" est stable à 99 % (99 % en 2019). Le stade récolte évolue de 64 % à 77 % (42 % en 2019). La date médiane de ce stade présente une avance de neuf jours par rapport à la moyenne des cinq dernières années et de dix-sept jours par rapport à l’année précédente.

Sur le plan international, la Jordanie a lancé un nouvel appel d’offres (clôture le 28 octobre) sur 120 000 t de blé pour des départs sur quatre périodes de temps entre le 1^er février et le 31 mars, et des volumes de 60 000 t possibles pour chaque chargement. RusGrain Union a indiqué, par ailleurs, que les exportations russes vers la Turquie représentent plus de 2 Md$ depuis le début de 2020. Plus de 52 % de cette valeur provient de l’exportation de blé (cependant en baisse par rapport à la même période de 2019 : 58 %). Les expéditions de blé russe vers la Turquie représentent 5,7 Mt et 1,2 Md$ sur la période considérée.

Les cours du colza sur Euronext ont cédé du terrain sur l’échéance rapproché (novembre), qui va bientôt clôturé, compte tenu du renchérissement de l’euro face au dollar, pénalisant l’attractivité des origines UE sur la scène mondiale. Outre l’effritement des cours mondiaux du pétrole, des raisons techniques sont également à l’origine de la baisse des prix, tant sur le marché à terme que sur le marché physique. Sur les échéances éloignées, les prix se sont stabilisés sur le marché à terme européen, tiraillés entre, d'un côté, le renforcement de la monnaie européenne par rapport au billet vert et le repli des cours du pétrole d’un côté et, de l'autre, la hausse de ceux du soja à Chicago et du canola à Winnipeg.

L’effritement des cours du pétrole à New York et Londres est lié à l’annonce de l’augmentation de la production en Libye.

Du côté du soja, la progression des prix à Chicago s’explique par la poursuite des intempéries (neiges, pluies, etc.) retardant la récolte états-unienne. Ces contraintes météorologiques devraient se poursuivre dans les jours à venir. Par ailleurs, malgré quelques pluies, les conditions de culture restent sèches en Argentine et au Brésil. Les autorités chinoises rapportent une hausse des importations de soja brésilien de 51 % entre septembre 2019 et 2020 (7,25 Mt). Au total, le pays a importé 9,8 Mt de soja en septembre 2020, en hausse de 19 % par rapport à l’an dernier. Les autorités états-uniennes ont annoncé que la Chine a accompli 71 % de l’objectif en termes d’achat de biens agricoles états-uniens, prévu par la première phase de l’accord commercial Chine/Etats-Unis signé en début d’année 2020.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français ont progressé, sur fond d’offre moins importante que prévu, en France et en Europe de l’Est.

Marchés physiques français du 23 octobre 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 20 octobre 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 22 octobre 2020

Evolution dollar / euro du 23 octobre 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 23 octobre 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 23 octobre 2020

Cotations des marchés internationaux du 23 octobre 2020