Cotidienne du 2 mars 2020

Tendances des marchés céréaliers et oléagineux du 28 février 2020

Tendance du marché céréalier : Recul des prix avec l’expansion du Covid-19

Les prix du blé tendre, de l’orge fourragère et du maïs sur le marché physique français ont perdu du terrain, vendredi 28 février, dans le sillage d’Euronext (pour le blé et le maïs) et de Chicago (pour le blé). Cette tendance baissière est à mettre sur le compte du décrochage des marchés financiers, dans la perspective d’un ralentissement de l’économie mondiale, en lien avec l’expansion de l’épidémie de Coronavirus Covid-19. Les cours du maïs sur le marché à terme états-unien ont, en revanche, renchéri, en raison de la volonté du gouvernement de soutenir la filière Bioéthanol nationale.

Concernant le commerce international, on notera l’achat de 275 000 t de blé fourrager (probablement d’origine mer Noire) par les Philippines. Par ailleurs, l’Argentine a suspendu ses ventes de grains vers les pays tiers dans l’attente d’un éventuel relèvement de ses taxes à l’exportation.

Les ventes commerciales hebdomadaires de blé aux États-Unis de 382 000 tonnes ont augmenté de 10 % par rapport aux 346 000 t de la semaine précédente et inférieures aux attentes des opérateurs de 400 000 t à 600 000 t. Les ventes pour livraison en 2019/2020, ont atteint 22,6 Mt depuis le début de l'année et ont progressé de 3 % par rapport à l'an passé à la même époque. L’USDA s’attend à ce que les exportations totales de blé des États-Unis en 2019/2020 atteindront 27,2 Mt, 7 % de plus que l’an dernier, si elles se concrétisent. À ce jour, les ventes commerciales de blé aux États-Unis représentent 83 % des prévisions finales d’exportation de l’USDA.

Selon la même source, les conditions de blé d’hiver au Colorado, en Oklahoma, au Dakota du Sud, au Nebraska et au Michigan sont toutes meilleures qu’à la même période l’an dernier. Le blé d’hiver classé comme “bon à excellent” est en hausse de 9% au Colorado à 59%, en hausse de 8% en Oklahoma à 46%, en hausse de 27% dans le Dakota du Sud à 73%, en hausse de 9% dans le Nebraska à 69% et en hausse de 10% dans le Michigan à 56%. Cependant, les conditions de blé d’hiver au Kansas, au Montana et au Texas sont moins bien lotis qu’à la même période l’an dernier. Le blé d’hiver jugé “bon à excellent” est en baisse de 16 % au Kansas à 35 %, en baisse de 15 % au Montana à 37 % et de 7 % au Texas à 31 %.

En France, les conditions de culture « bonnes à très bonnes » du blé tendre évoluent de 65 % à 64 % en semaine 8 (contre 85 % en 2019), selon le rapport Céré’Obs de FranceAgriMeet de  67 % à 66 % en orges d'hiver (contre 80 % en 2019), et celles du blé dur sont stables à 66 % (contre 83 % en 2019). Les semis d’orge de printemps évoluent de 20 % à 32 % (contre 66 % en 2019).

Tendance Oléagineux : Chute des cours du colza, le coronavirus panique les marchés

Les prix du colza ont nettement reculé entre les sessions du 27 et du 28 février sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de la baisse du pétrole sur les places de Londres et de New-York. Ceci en raison de l'épidémie de coronavirus, qui fait craindre un repli de l'activité économique mondiale.

Concernant le pétrole, en plus du coronavirus qui affecte la consommation planétaire d'énergie fossile, il faut ajouter la forte production états-unienne de brut, qui atteint depuis quelques semaines 13 millions de barils par jour environ. Les pays de l'Opep vont se réunir les 5 et 6 mars à Vienne, afin de tenter d'enrayer la chute des cours. Le Financial Time évoque une possible coupe de 1 millions de barils par jour, ce qui rassurerait les marchés à court terme.

Les cours de l'huile de palme sur Kuala Lumpur ont reculé le vendredi dernier, à l'image de l'énergie fossile. Toutefois, les autorités Indiennes et Malaisiennes ont indiqué le 1er mars qu'elles discutaient pour éventuellement reprendre les négociations au sujet du bannissement de l'huile de palme malaisienne sur le marché indien.

En soja, la baisse des prix sur Chicago a été limitée, notamment par l'arrêt de l'enregistrement des exportations argentines la semaine passée, dans un contexte où le gouvernement pourrait décider d'une augmentation des taxes sur les exportations nationales, passant de 30% à 33%. Au Brésil, la récolte est faite à 43,1% selon l'analyste Arc Mercosur le 28 février, contre 56% l'an dernier à pareille époque. Le marché observe d'éventuelles commandes de soja états-unien par la Chine.

En tournesol, les cotations sont en recul, à l'image des autres graines. Notons qu'il se discute en Russie l'éventualité d'une taxe sur les exportations de graines de tournesol, le pays souhaitant développer une industrie de transformation locale.

Marchés physiques français du 28 février 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 25 février 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 27 février 2020

Evolution dollar / euro du 28 février 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 28 février 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 28 février 2020

Cotations des marchés internationaux du 28 février 2020