Cotidienne du 15 février 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 12 février 2021 : retour des hausses pour les céréales sur les marchés à terme sauf en maïs à Chicago, nouveau renchérissement du colza

Alors que, sur la plupart des marchés à terme, les volumes et les positions les plus importants ont changé d’échéance pour les céréales (Mai pour le blé et le maïs à Chicago ; Mai pour le blé et Juin pour le maïs sur Euronext), les cours ont tous gagné du terrain sauf pour le maïs à Chicago. Sur les marchés physiques, les prix du blé tendre et du maïs ont cédé un tout petit peu de terrain entre jeudi et vendredi alors que celui de l’orge progressait légèrement. Le prix du blé dur est resté stable après avoir progressé la veille. Jeudi 11 février, les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en maïs, contrairement à la veille et vendeurs en blé, comme la veille.

Le retour de grands froids un peu partout dans certaines grandes zones de production (plaines des Etats-Unis et bassin mer Noire, notamment) pose la question de la résistance des cultures en fonction des couches de neige qui les protègent plus ou moins bien. Le temps se radoucit cependant en Europe occidentale avec le retour de la pluie.

Le lundi 15 février sera un jour férié aux Etats-Unis pour cause de President’s Day et les marchés seront fermés aux Etats-Unis et au Canada.

A noter également que les marchés financiers et les bourses évoluent désormais avec un baril de pétrole dont la référence WTI (Etats-Unis/Texas) a franchi la barre des 60 dollars, ce qui n'avait plus été le cas en séance depuis le 20 février 2020.

En Argentine, il semblerait que le gouvernement tente de trouver une solution autre que la mise en place de taxe à l’exportation sur les grains en général pour faire baisser les prix sur le marché domestique. Par ailleurs, des pluies abondantes ont rassuré sur les prévisions de production.

Les importations de blé par la Grande-Bretagne n’ont cessé d’augmenter en décembre, atteignant 332 458 t (contre 208 948 t en novembre). C’est l’Allemagne qui s’est taillé la part du lion comme fournisseur (136 083 t) devant le Danemark (103 121 t). Depuis le début de la campagne 2020/2021, c’est 1,43 Mt de blé qui ont été expédiées vers la Grande-Bretagne (551 807 t pour la même période sur la campagne 2019/2020).

En Australie, l’état de la Nouvelle Galle du Sud a indiqué qu’elle continuait à reconstituer son cheptel bovin après les dramatiques sécheresses et feux de l’an passé. Conséquence : une baisse des utilisations des aliments pour bétail dans ce secteur mais des hausses sont attendues en la matière pour le segment de la volaille. L’état d’Australie Occidentale a annoncé une récolte record de grains pour la récolte d’hiver en 2020, avec 16,6 Mt récoltées en dépit d’un manque chronique de pluie.

Aux Etats-Unis, l’USDA a enregistré des ventes de maïs pour 195 338 t vers le Costa-Rica (dont 135 644 t sur la campagne 2020/2021, le solde sur la campagne 2021/2022) et de 115 577 t vers le Guatemala sur la campagne en cours.

L’Algérie a annoncé un nouvel appel d’offres en blé, du 21 au 31 mars, pour expédition en avril.

Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français ont grimpé, compte tenu de la forte hausse de ceux du canola à Winnipeg et, dans une moindre mesure, de la hausse du soja à Chicago. Notons que le marché états-unien est clos aujourd’hui 15 février, pour cause de President’s Day.

En canola, la hausse des prix canadiens est liée à des raisons techniques mais aussi à des fondamentaux qui se tendent. La Canadian Grains Commission estime les exportations canadiennes entre le 1^er juillet 2020 et le 7 février 2021 à 6,37 Mt, en hausse de 35 % par rapport à l’an dernier sur la même période.

En soja, la progression des prix à Chicago s’explique par la bonne dynamique de la demande intérieure états-unienne mais aussi du retard pris dans les récoltes brésiliennes. Une enquête de Reuters révèle que les opérateurs s’attendent à ce que le Nopa (association des triturateurs états-uniens de soja) publie, ce mardi 16 février, un chiffre de consommation de graines de 183,087 millions de boisseaux (Mbu) en janvier 2021, en hausse de 3,5 % par rapport à janvier 2020. Ce chiffre correspondrait à un troisième plus haut historique et un record pour un mois de janvier. Les analystes privés contactés par le média rappellent que la trituration états-unienne broie depuis quatre mois près de 6 millions de boisseaux par jour, un rythme très élevé. Abiove (association des producteurs de soja brésiliens) table sur une récolte brésilienne à 132,6 Mt de soja pour 2020/2021, en hausse de 3,2 % par rapport à l’an dernier.

Ensuite, des traders ont indiqué à Reuters que la fenêtre d’exportation états-unienne de soja devrait s’élargir cette année, du fait du retard de la récolte brésilienne. Ces derniers précisent que la situation des exportations brésiliennes devrait se normaliser en mars.

Signalons également la hausse des cours du pétrole à New York et Londres, compte tenu de l’espoir suscité par la campagne de vaccination, le plan de relance états-unien et la baisse de l’offre saoudienne.

Notons la forte hausse de la demande indienne en huile de palme. Le pays aurait augmenter ses importations d’huile de palme de 31 % entre janvier 2020 et 2021 selon l’association indienne des extracteurs de solvent (SEA), conséquence de la baisse des taxes sur les importations décidée en novembre.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français n’ont pas évolué.

Marchés physiques français du 12 février 2021 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 9 février 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 11 février 2021

Evolution dollar / euro du 12 février 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 12 février 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 12 février 2021

Cotations des marchés internationaux du 12 février 2021